VKR_Nelli_Snopok 06 04 18

Формат документа: docx
Размер документа: 1.48 Мб




Прямая ссылка будет доступна
примерно через: 45 сек.



  • Сообщить о нарушении / Abuse
    Все документы на сайте взяты из открытых источников, которые размещаются пользователями. Приносим свои глубочайшие извинения, если Ваш документ был опубликован без Вашего на то согласия.


Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
«РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА
И ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ
при ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»
Тульский филиал РАНХиГСНаправление подготовки: 38.03.01 Экономика
Образовательная программа: Экономика предприятий и организаций
ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА
(БАКАЛАВРСКАЯ РАБОТА)
на тему:
«Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на материалах ФКП «Алексинский химический комбинат»)»
Автор:
обучающийся группы 19
заочной формы обучения
______________/Снопок Н.В.
Руководитель:
к.т.н., доцент _______________/Князева М.А.
Тула 2018
Содержание
Введение 3
Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия 6
1.1 Экономическая сущность, принципы, функции и задачи анализа финансового состояния предприятия 6
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятия 10
1.3 Основные пути улучшения финансового состояния предприятия 21
Глава 2 Анализ финансового состояния ФКП АХК 24
2.1 Организационно-экономическая характеристика ФКП АХК 24
2.2 Аналитический баланс 26
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса 32
2.4 Анализ платежеспособности предприятия 36
2.5 Анализ финансовой устойчивости 40
2.6 Анализ финансового состояния предприятия 42
2.7 Анализ деловой активности 44
2.8 Анализ показателей отчета о финансовых результатах 48
2.9 Анализ показателей рентабельности 50
2.10 Анализ вероятности банкротства 52
Глава 3 Основные пути улучшения финансового состояния ФКП АХК 54
3.1 Основные направления улучшения финансового состояния ФКП АХК 54
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятий 58
3.3 Применение информационных технологий для повышения оперативности и качества анализа финансового состояния предприятия 78
Заключение 81
Библиографический список 83
Приложение 1 Бухгалтерский баланс ФКП АХК 89
Приложение 2 Отчет о финансовых результатах ФКП АХК 91
ВведениеОсновной целью предприятий в современных рыночных условиях является максимизация прибыли, что не представляется возможным без эффективного управления капиталом. Поиск резервов для увеличения прибыли является ключевой задачей руководства на предприятиях.
Очевидно, что от эффективности управления предприятием и его финансовыми ресурсами зависит результат его деятельности в целом.
Если финансовая деятельность предприятия не подвергается глубокому анализу, а стиль управления предприятием остается неизменным независимо от текущей рыночной конъюнктуры, то говорить о существенном потенциале роста предприятия не приходится.
В системе анализа финансового состояния предприятия одним из главных является вопрос анализа финансовой устойчивости и платежеспособности, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для производства, потери платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственных факторов. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Результатом проведения анализа является разработка мер, нацеленных на повышение экономической эффективности предприятия, которое заключается в максимизации прибыли на единицу используемых ресурсов. Реализация этих мер приведет не только к улучшению финансового положения, но и к росту инвестиционной привлекательности предприятия.
Актуальность выбранной темы ВКР обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности предприятия. Результаты финансового анализа необходимы для собственников предприятий, его кредиторов, поставщиков, инвесторов и менеджеров.
Объектом исследования является ФКП АХК. Предметом – финансовое состояние предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ текущего финансового состояния предприятия, а также разработка комплекса мер, ориентированных на улучшение его состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
раскрыть экономическую сущность, принципы, функции и задачи анализа финансового состояния предприятия;
исследовать существующие методы анализа финансового состояния предприятия;
дать описание основных путей улучшения финансового состояния предприятия;
проанализировать финансовое состояние ФКП АХК с помощью системы финансовых показателей и коэффициентов;
разработать комплекс мер по улучшению финансового состояния ФКП АХК.
Теоретической и методологической основой ВКР послужили положения, изложенные в трудах российских экономистов и финансистов, таких как: В.Р. Банк, А.П. Гарнов, Е.С. Ерина, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Л.Г. Скамай, А.Д. Шеремет, О.В. Юзов и др.
Анализ финансового состояния предприятия проводился с использованием методов анализа: вертикальный, горизонтальный, сравнительный, метода финансовых коэффициентов. Практическая значимость результатов исследования заключается в разработке конкретных, рекомендуемых к внедрению, предложений и мер.
Анализ основан на данных бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о финансовых результатах (форма № 2), смет и калькуляций ФКП АХК за 2016-2017 гг, а также внутренних документах управленческого учета. Источниками материалов для написания работы также послужили нормативно-правовые документы и специализированные учебные пособия, материалы периодической печати.
Структура выпускной квалификационной работы обусловлена поставленными целями и задачами. Работа содержит введение, три главы, заключение, библиографический список, включающий 54 источника, 2 приложения.
Первая глава работы посвящена теоретическим и методологическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются сущность, принципы, функции, задачи, методы анализа, а также основные пути улучшения финансового состояния предприятия.
Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ФКП АХК, которая включает характеристику ФКП АХК, аналитический баланс предприятия, анализ ликвидности бухгалтерского баланса, анализ платежеспособности, финансовой устойчивости, финансового состояния, деловой активности, показателей отчета о финансовых результатах, показателей рентабельности, вероятности банкротства.
В третьей главе предлагается к внедрению комплекс мер по улучшению финансового состояния ФКП АХК и их экономическое обоснование.
В приложении содержатся форма баланса и отчета о финансовых результатах ФКП АХК за 2016-2017 гг.
Работа изложена на 92 страницах машинописного текста, библиографический список включает 54 наименования.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия1.1 Экономическая сущность, принципы, функции и задачи анализа финансового состояния предприятияОдним из основных условий удачного управления предприятием является анализ и системное исследование финансового состояния предприятия и влияющих на него факторов, прогнозирование уровня доходности капитала предприятия.
Шеремет А.Д. определил финансовое состояние предприятия как отношение структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников [49, с. 231].
Финансовое состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.
Под анализом финансового состояния предприятия понимают характеристику его кредитоспособности, платежеспособности, эффективности расходования финансовых ресурсов и капитала, реализации договоренностей перед государством и иными хозяйствующими субъектами.
С помощью определения финансового состояния предприятия можно узнать о ее конкурентоспособности. Оно показывает деятельность предприятия со всех сторон, его итоговые результаты, интересующие не только всех работников и менеджеров самого предприятия, но и его собственников, кредиторов, инвесторов, поставщиков и других деловых партеров.
Анализ финансового состояния предприятия – это процесс применения, преобразования и накопления информации финансового характера, который включает:
характеристику текущего и прогнозирование будущего финансового состояния предприятия;
расчет возможных и оптимальных темпов развития компании с позиции ее финансовой составляющей;
определение используемых источников средств и оценку вероятности и рациональности их привлечения;
мониторинг положения предприятия на рынке капиталов.
Анализ финансового состояния используется самим предприятием и внешними участниками рынка при проведении всевозможных сделок или для передачи данных третьим лицам о его финансовом состоянии.
Целью данного анализа является оценка действительного финансового состояния предприятия, своевременное выявление и устранение недостатков его финансовой деятельности, и поиск способов повышения эффективности операционной деятельности при помощи разумной финансовой политики. Финансовый анализ должен быть направлен на экономию финансовых ресурсов, увеличение показателя финансовой значимости предприятия, на улучшение эффективности использования ресурсов, выявление возможностей улучшения функционирования предприятия.
Важными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:
измерение базовых показателей для создания производственных планов и программ на будущий период;
увеличение научно-экономической обоснованности нормативов и планов;
справедливая и универсальная оценка исполнения принятых планов и соблюдение нормативов по количеству, качеству и структуре продукции, работ, услуг;
выявление изменений в динамике или исполнение плана показателей финансового состояния;
установление взаимосвязи общих и частных показателей финансового состояния;
расчет качественных и количественных факторов изменения показателей финансового состояния;
определение экономической эффективности использования финансовых, материальных и трудовых ресурсов;
составление прогноза результатов деятельности;
подготовка аналитической информации для отбора приемлемых управленческих решений, которые связаны с регулированием настоящей деятельности и созданием стратегических планов;
выявление резервов и определение путей повышения финансового состояния, увеличения обращаемости оборотного капитала, укрепления платежеспособности.
Аналитическое исследование, его результаты и их применение в управлении производством должны соответствовать некоторым требованиям. При организации, проведении и практическом применении результатов анализа необходимо обязательное выполнение данных требований. Остановимся на важных принципах анализа, представленных в таблице №1. Данными принципами следует руководствоваться, проводя анализ финансового состояния предприятия.
Таблица 1
Основные принципы анализа финансового состояния предприятия
Принцип Содержание принципа
Конкретность В основе анализа лежат реальные данные, его результаты принимают конкретное количественное значение
Комплексность Многогранное изучение процессов экономики для установления их справедливой оценки
Системность Изучение экономических явлений во взаимосвязи друг с другом, а не изолированно
Регулярность Анализ проводят постоянно через заранее определенные моменты времени
Продолжение таблицы 1
Принцип Содержание принципа
Объективность Критическое и беспристрастное исследование экономических явлений, составление подтвержденных выводов
Действенность
Использование результатов анализа для применения их на практике, для улучшения результатов производственной деятельности
Экономичность Затраты на проведение анализа должны быть значительно меньше того экономического эффекта, который будет получен в результате его проведения
Сопоставимость Результаты и данные анализа должны быть легко сопоставимы друг с другом, а при регулярном проведении аналитических процедур должна соблюдаться преемственность результатов
Научность При проведении анализа следует руководствоваться научно обоснованными методиками и процедурами
Рассмотрим основные функции анализа финансового состояния предприятия.
Одна из функций – это изучение особенностей использования экономических законов, диагностика тенденций и закономерностей экономических явлений и процессов в определенных условиях предприятия.
Важной функцией является научное подтверждение настоящих и будущих планов, которые невозможно разработать без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за предшествующие годы и без прогнозов на будущее.
Еще одной функцией анализа является контроль над исполнением планов и управленческих решений, за умеренным применением ресурсов. Проводится анализ не только с целью установления фактов и оценки полученных результатов, но и с целью нахождения недочетов и эффективного влияния на процесс производства.
Следующая функция анализа – центральная. Она состоит в поиске резервов увеличения эффективности производства. Еще одна функция анализа – это оценка результатов функционирования предприятия по исполнению планов, достигнутым показателям развития экономики, применению имеющих возможностей.
Еще одной важной функцией является разработка мероприятий по использованию выявленных резервов [43, с. 207].
Для проведения финансового анализа необходимо сгруппировать информацию следующим образом: учредительные и финансовые документы (устав предприятия, список акционеров, аудиторские заключения, лицензии, годовые отчеты); бухгалтерская финансовая отчетность; информация в СМИ (рейтинги, деловые и аналитические статьи); заключение специализированных агентств, мнение специалистов, экспертных групп, отзывы поставщиков и покупателей.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия – это система специальных понятий, которые связаны с изучением способов развития, обоснованием планов, управленческих решений, контролем над их исполнением, оценкой полученных результатов, измерением, поиском и выявлением величины резервов для увеличения эффективности производства и подготовкой мероприятий для их исполнения.
1.2 Методы анализа финансового состояния предприятияМетод анализа финансового состояния предприятия представляет собой совокупное, системное исследование, выявление и обобщение воздействия факторов на результаты функционирования предприятия с помощью обработки определенными способами системы показателей плана, отчетности, учета и других источников информации для увеличения эффективности производства [40, с. 22].
Классификация анализа финансового состояния предприятия производится по различным признакам, которые раскрывают его содержание и задачи.
По отраслевому признаку анализ бывает отраслевой, когда методика учитывает особенность разных отраслей экономики (торговли, промышленности, строительства, сельского хозяйства, транспорта и т.д.), и межотраслевой, который представляет собой теоретическую и методологическую основу анализа во всех отраслях экономики.
По признаку времени делится на предварительный (перспективный), который проводится до совершения хозяйственной операции и последующий (ретроспективный), который проводится после окончания хозяйственной операции.
Предварительный анализ применяется с целью принятия плановых заданий и управленческих решений, а также для прогнозирования перспективного и оценки ожидаемой реализации плана, предотвращения незапланированных результатов. Последующий анализ применяется для контроля над исполнением плана, нахождение неприменяемых резервов, справедливой оценки результатов деятельности предприятия. Между данными анализами существует тесная взаимосвязь. Без ретроспективного анализа нельзя провести перспективный и, наоборот, без перспективного анализа не получить результаты ретроспективного анализа.
В зависимости от времени перспективный анализ бывает краткосрочный и долгосрочный. Краткосрочный анализ проводится в период до одного года, а долгосрочный – больше года.
Ретроспективный анализ бывает оперативный и итоговый. Оперативный анализ делается сразу после окончания хозяйственных операций или изменения состояния за небольшие промежутки времени (смену, сутки, декаду). Его цель – быстро определить неточности и повлиять на ход хозяйственных операций. Итоговый анализ делается за отчетный период времени (месяц, квартал, год). Его преимущество состоит в том, что деятельность предприятия рассматривается всесторонне и совокупно по отчетным данным за соответствующий период.
В зависимости от пользователей анализа различают внутренний и внешний анализ. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися для предприятия посторонними лицами, которые не могут получить доступ к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ более формализован и менее детализирован. Внутренний финансовый анализ делается в основном для самого предприятия. При помощи его проводится контроль за финансовой и организационной деятельностью предприятия, разрабатываются будущие пути развития производства. В основе данного анализа лежат финансовые отчеты предприятия: бухгалтерский баланс в расширенной форме, различные финансовые отчеты, что позволяет более точно определить финансовое состояние предприятия.
По степени формализации выделяют формализованные (на основе строгих аналитических зависимостей) и неформализованные методы (сравнения, экспертных оценок).
По применяемому инструментарию выделяют экономические методы (создание сравнительного аналитического баланса, простых и сложных процентов, дисконтирование); статистические (цепных подстановок, процентных и абсолютных разниц, определение отдельного влияния факторов, относительных и средних величин, индексный).
По используемым моделям выделяют дескриптивные (модели описательного характера, основанные на бухгалтерской отчетности, составление балансов в разных разрезах, включая горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, финансовых коэффициентов); предикативные модели (модели прогноза балансов, финансовых результатов); нормативные модели, которые позволяют сравнить полученные результаты с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами.
Также к методам финансового анализа относятся:
структурный анализ отчетности (позволяет вычислить относительные показатели и удельные веса);
метод группировки абсолютных коэффициентов (позволяет вычислить относительные и финансовые показатели);
нормативный метод (позволяет вычислить нормативы коэффициентов);
метод оценки уровня показателей в сравнении с базой (динамическое соотношение показателей).
К особенно популярным приемам анализа относится способ группировки, позволяющий с помощью систематизации данных баланса понять суть анализируемых процессов и явлений. В процессе анализа применяются группировки счетов баланса в качестве разделения собственных, привлеченных и заемных ресурсов; вариантов доходов; прибыли и затрат. Статьи можно сгруппировать также по степени ликвидности, стоимости, уровню прибыльности и другим показателям.
Взаимосвязь количественного характера между разными статьями, группами статей, разделами баланса помогает определить коэффициентный метод. В случае использования данного метода вычисляется удельный вес определенной статьи или группы статей в совокупном объеме актива или пассива либо в соответствующем разделе. Следует анализировать показатели в динамике для выявления определенных тенденций их изменения.
Факторный анализ сосредоточен на выполнении величины воздействия факторов на прирост и степень полученных показателей. Данный анализ, проводимый в течение нескольких временных периодов, позволяет определить причины отклонений показателей. Для этих целей самыми распространенными являются статистические методы анализа: метод сравнения, коэффициентов и группировки.
Использование метода сравнения позволяет отыскать причины и уровень влияния динамических отклонений и изменений по статьям баланса на рентабельность и ликвидность деятельности, а также найти резервы повышения прибыли. Сравнительный анализ можно проводить не только для одной компании (внутренний сравнительный анализ), но и сопоставлять показатели различных хозяйственных субъектов (внешний сравнительный анализ).
Методы сравнения, коэффициентов и группировки можно применять одновременно. Пассивные (активные) балансовые счета можно сопоставить с похожими счетами балансов прошлых периодов и с обратными счетами по активу (пассиву), структурированными по общим экономическим контрактам либо по единым видам операций или срокам.
Графический метод позволяет в качестве кривых распределения, диаграмм и т. п. соотносить полученные данные экономического анализа. В основном графический анализ применяется для составления прогноза цен, расчета времени покупки/продажи ценных бумаг на рынке, для получения разных видов инвестиций с использованием корреляционно-регрессионного и дисперсионного анализа, а также для обеспечения уменьшения рисков.
В настоящее время наиболее эффективным является метод системного анализа, который способствует решению сложных управленческих задач с помощью обработки массивов данных, а не конкретных показателей. Применение данного метода целесообразно при условии использования ЭВМ. Здесь проводится более глубокий анализ, действие его становится результативнее и эффективнее.
Метод элиминирования определяет воздействие конкретных факторов на обобщающий показатель с помощью уменьшения влияния остальных факторов. Одним из приемов элиминирования является метод цепных подстановок. Он применяется в случае наличия мультипликативной формы связи, при которой факторы являются сомножителями.
Метод абсолютных разниц подразумевает вычисление изменения результативного показателя под воздействием конкретного фактора. Здесь величина отклонения фактического значения фактора от базового умножается на фактические значения всех предшествующих факторов и на базисные значения всех последующих факторов.Метод относительных разниц определяет приращение результативного показателя под воздействием конкретного фактора. Его вычисляют с помощью умножения базисного значения результата на индексы исполнения плана всех предшествующих факторов в аналитической формуле и на сниженный на единицу индекс исполнения плана по рассматриваемому фактору.
В практике финансового анализа используются шесть базовых методов анализа финансовой отчетности: горизонтальный, вертикальный, коэффициентный, трендовый, сравнительный и факторный.
При горизонтальном финансовом анализе строится одна или несколько аналитических таблиц, где дополнением к абсолютным показателям служат относительные темпы роста. Цель горизонтального анализа определяется выявлением относительных и абсолютных изменений разных статей финансовой отчетности за конкретный период и предоставление оценки этим изменениям.
Вертикальный (структурный) финансовый анализ представляет собой определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат, отраженный в отчетности в целом. Цель вертикального анализа состоит в вычислении удельного веса конкретных статей в итоге баланса и оценке их динамики для выявления и прогнозирования структурных изменений активов и источников их покрытия.
Разновидностью горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ. Трендовый анализ заключается в сравнении позиций отчетности с показателями предшествующих периодов и выявлении тренда – основного направления изменения показателя без случайных влияний и индивидуальных особенностей конкретных периодов. Трендовый анализ является перспективным методом, так как с его помощью можно на основе исследования закономерности изменения экономических показателей в прошлом прогнозировать их значение на будущий период. Для этого определяется уравнение регрессии, где переменной является анализируемый показатель, а фактором, под воздействием которого происходит изменение переменной, – временной интервал. Уравнение регрессии позволяет выстроить линию, которая отражает теоретическую динамику анализируемого показателя.
Коэффициентный финансовый анализ состоит в расчете соотношений между конкретными позициями отчета или позициями различных форм отчетности по конкретным показателям предприятия, выявление взаимосвязи показателей. На основе финансовой отчетности вычисляются показатели, которые носят название финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты определяют различные стороны экономической деятельности предприятия: финансовую автономию или финансовую зависимость через долю собственного капитала в валюте баланса; платежеспособность через коэффициенты ликвидности и платежеспособности; работы через коэффициенты рентабельности; деловую активность через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их определенных элементов; эффективность рыночных характеристик акционерного общества через норму дивиденда.
Абсолютные показатели – это фактические данные финансовой отчетности. Абсолютные показатели рассчитываются с целью определения учета, планирования и анализа на предприятии, они бывают аналитическими, нормативными, плановыми, учетными.
Для исследования абсолютных показателей в основном применятся метод сравнения, при помощи которого анализируются абсолютные или относительные изменения показателей, закономерности и тенденции их развития.
Сравнительный финансовый анализ основывается на соотношении величин одинаковых показателей конкретных групп между собой. Данный вид анализа позволяет проводить сравнения:
фактических показателей с плановыми для оценки обоснованности плановых решений;
фактических показателей с нормативными для оценки внутренних резервов производства;
фактических показателей отчетного периода с такими же данными предыдущих лет для определения динамики исследуемых параметров;
фактических показателей предприятия с отчетными данными иных предприятий (среднеотраслевых или лучших).
Самыми распространенными являются следующие виды сравнительного финансового анализа:
1) Сравнительный анализ финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми показателями. В результате анализа определяется степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых для оценки конкурентной позиции компании и выявления резервов увеличения эффективности ее работы.
2) Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В результате анализа определяются слабые места финансовой деятельности предприятия для создания мер по увеличению его конкурентной позиции на определенном рынке.
3) Сравнительный анализ финансовых показателей конкретных структурных единиц и подразделений данного предприятия (центров ответственности). Данный анализ делается для сравнительной оценки и поиска резервов увеличения эффективности деятельности внутренних подразделений предприятия.
4) Сравнительный анализ плановых (нормативных) и отчетных финансовых показателей. В результате анализа определяется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), выявляются причины этих отклонений и разрабатываются мероприятия по изменению конкретных направлений работы предприятия.
Самым важным разделом анализа финансовой отчетности предприятия является сравнительный финансовый анализ. Он дает возможность в получении представления о том, как работает предприятие в сравнении с ее предыдущим периодом работы и по сравнению с другими подобными предприятиями. Важным моментом является то, что балансы предприятий должны быть сопоставимы. Также нужно учитывать соответствие размеров предприятий.
Факторный анализ состоит в оценке воздействия конкретных факторов на результативный показатель при помощи стохастических или детерминированных методов. Также факторный анализ бывает прямым, когда итоговый показатель дробят на отдельные части, и обратным (синтез), когда его составные элементы объединяют в общий результативный показатель.
В последние годы широкое применение находит логистический анализ, который является совокупностью способов и методов эффективного управления товарными потоками.
По методике исследования объектов анализ бывает факторным, маржинальным, диагностическим, сопоставительным, экономико-статистическим, экономико-математическим.
При сопоставительном анализе сравнивают отчетные показатели с показателями плана.
Диагностический анализ – это метод определения особенностей нарушений нормального хода экономических процессов.
Маржинальный анализ – это метод оценки и определения эффективности управленческих решений. Причинно-следственные взаимосвязи объемов продаж, прибыли, себестоимости и разделение затрат на постоянные и переменные лежат в основе данного анализа. Благодаря этому определяется безубыточный объем продаж, критическое значение суммы постоянных расходов, величины переменных затрат на единицу продукции, отпускные цены, при которых у предприятия будет нулевой финансовый результат, что очень важно в управленческой деятельности.
С помощью экономико-математического анализ можно определить самый оптимальный вариант решения экономической задачи, выявить резервы увеличения эффективности производства за счет применения существующих ресурсов.
Рассмотренные методы применяются на всех этапах финансового анализа, который сопровождается формированием обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия. В процессе формирования данных показателей дается: оценка технологического, организационного уровня и других условий производства; анализ объема, структуры и качества продукции; характеристика применения производственных ресурсов (материальных ресурсов, основных средств, труда и заработной платы); оценка затрат и себестоимости продукции.
Финансовый анализ, как правило, проводится несколькими этапами, которые отличаются по трудоемкости и составу работ, объемам обрабатываемой информации и сроками исполнения:
1 этап – предварительный – состоит в определении задач и цели анализа; исследование подлинности информации и сбор первоначальных данных: группировка, структурирование и комбинирование информации; вычисление абсолютных и относительных показателей;
2 этап – аналитический – состоит в возможности предоставления объяснения полученных данных с помощью оценки динамики, структуры показателей, их группировки и т.п.; соотнесение финансового положения предприятия с результатами анализа контрагентов и конкурентов; передача результатов анализа;
3 этап – заключительный – состоит в определении качества и уровня менеджмента; разработке рекомендаций и прогнозов.
Алгоритм проведения финансовою анализа более подробно можно представить в виде последовательности действий:
1. Формирование информационной базы анализа. В зависимости от поставленных задач и вида осуществляемого анализа определяется объем информации.
2. Определение подлинности информации. В основном при этом используются результаты независимого аудита.
3. Обработка финансовой информации, представляющая собой разработку агрегированных форм отчетности и аналитических таблиц.
4. Вычисление показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ).
5. Вычисление показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ).
6. Вычисление финансовых коэффициентов по важным сторонам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям, характеризующим финансовую устойчивость, деловую активность, платежеспособность, рентабельность предприятия.
7. Сравнительный анализ величин финансовых коэффициентов.
8. Анализ тенденций изменения финансовых коэффициентов (трендовый анализ).
9. Расчет и оценка интегральных финансовых показателей на основе использования многофакторных моделей оценки финансового состояния предприятия.
10. Подготовка выводов о финансовом состоянии предприятия на основе расшифровки обработанных данных.
Главная особенность построения этапов проведения финансового анализа – их логическая взаимосвязь: любой предшествующий этап служит основой предстоящего этапа; любой последующий этап служит логическим окончанием предшествующего. Поэтому качество анализа и его результаты зависят от корректности решения и постановки задач на любом из этапов [27, с. 18].
1.3 Основные пути улучшения финансового состояния предприятияВажнейшие направления совершенствования финансового состояния предприятия показаны на рисунке 1.
Улучшение финансового состояния предприятия
Проведение реорганизации инвентарных запасов
Изменение структуры долговых обязательств
Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности
Пересмотр планов капитальных вложений
Увеличение объема производства и продаж
Оптимизация или уменьшение затрат
Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов
Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств
Прогнозирование финансового состояния
Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников
Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств
Улучшение финансового состояния предприятия
Проведение реорганизации инвентарных запасов
Изменение структуры долговых обязательств
Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности
Пересмотр планов капитальных вложений
Увеличение объема производства и продаж
Оптимизация или уменьшение затрат
Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов
Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств
Прогнозирование финансового состояния
Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников
Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств

Рис. 1. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия
Эти пути включают следующие основные аспекты.
Направление «Проведение реорганизации инвентарных запасов» состоит в том, что запасы распределяются по критериям в зависимости от уровня их значимости для увеличения устойчивости деятельности. Объемы данных типов запасов, которые не выявляются острыми для развития бизнеса, должны быть снижены. Оставшиеся запасы рационально будет распродать со скидками для того, чтобы приобрести прибавочные денежные средства.
Направление «Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов». Далее нужно определить более приспособленные каналы связи с целью результативно донести до участников рынка предложения о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не получилось сдать в аренду, нужно законсервировать, учредить акт о консервации и отправить его в налоговую инспекцию, что разрешит убрать данное имущество из подсчета налогооблагаемой базы.
Направление «Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств». Необходимо также разработать систему оценки клиентов, которая бы складывала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Необходимо определить формальные лимиты кредита отдельному клиенту, которые будут предназначаться отношениями с ним, необходимостью предприятия в денежных средствах и оценкой финансового состояния определенного клиента.
Направление «Изменение структуры долговых обязательств». Детальный анализ этих обязательств и вероятные способы их погашения для увеличения ликвидности в последующем периоде. В случае невыполнимости погашения этих обязательств анализируют способы изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот).
Направление «Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств» состоит в распределении поставщиков по степени их значимости. Критически значимые поставщики должны быть в центре внимания; полезно поддерживать контакты с ними с целью укрепления взаимопонимания и желания к сотрудничеству.
Направление «Пересмотр планов капитальных вложений» представляет собой способ увеличения притока денежных средств. Данное направление опирается на сокращение расходов. Это особо актуально в обстоятельствах угрозы кризиса и имеет значение отказаться от вложений в капитальное строительство, покупку новой техники и т. д., кроме неотложных случаев. Для их выявления необходимо определить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отсрочены на более поздний период. Кроме этого необходимо отказаться от тех капитальных расходов, которые не смогут предоставить мгновенную отдачу для предприятия.
Направление «Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей». Данный пункт состоит в предоставлении помощи главными группами поддержки – акционерами, банком или хозяевами.
Направление «Увеличение объема производства и продаж» способствует увеличению денежных средств, приобретаемых от выпуска продукции, т. е. повышение абсолютно ликвидных активов, а, следовательно, и самой ликвидности. С данной целью надо выделить группы товаров, дающие наибольшую прибыль, сделать анализ цены и объема реализуемой продукции для установления наиболее рационального компромисса, который поможет предприятию, несмотря на уменьшение объемов продаж, повысить приток дополнительных денежных средств за счет повышения цены, объемов продаж или торговых наценок.
Направление «Оптимизация или уменьшение затрат» определяет действия, в результате которых можно остановить понижение прибыли. Важной особенностью в данном направлении является анализ причин образования затрат, позволяющий предпринять нужные действия по устранению причин нежелательного роста затрат. Желательно также проанализировать организационную структуру для того, чтобы убрать лишние уровни управления и сократить затраты на оплату труда.
Два направления – «Прогнозирование финансового состояния» и «Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств» очень взаимосвязаны друг с другом. Прогнозирование финансового состояния предприятия в основном осуществляется после комплексного анализа для оценки перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, создания целесообразных процедур. Прогнозирование движения денежных средств представляет собой самую важную составляющую прогнозирования финансового состояния в целом [47, с. 393].
Глава 2 Анализ финансового состояния ФКП АХК2.1 Организационно-экономическая характеристика ФКП АХКФедеральное казенное предприятие «Алексинский химический комбинат» – крупное предприятие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации, основано 28 ноября 1933 года, согласно решению Совета труда и обороны СССР. С 1941 года комбинат начал выпуск специальной продукции.
В 2006 году Алексинский химкомбинат был преобразован путем изменения вида федерального государственного унитарного предприятия в федеральное казенное предприятие.
Имущество предприятия находится в федеральной собственности и принадлежит предприятию на праве оперативного управления.
Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Российская Федерация несет субсидиарную ответственность по обязательствам предприятия при недостаточности его имущества.
В соответствии с Уставом, оно создано в целях обеспечения производства боеприпасов, вооружения и военной техники и их составных частей, находящихся в сфере национальных интересов Российской Федерации и обеспечивающих национальную безопасность.
ФКП АХК – одно из важных предприятий оборонной и химической отраслей промышленности, включено в Перечень стратегических предприятий в соответствии с Указом Президента РФ от 18.06.2010 года № 762. Предприятие участвует в Федеральной целевой программе «Развитие оборонно-промышленного комплекса Российской Федерации на 2011-2020 гг.»
ФКП АХК является многопрофильным предприятием, осуществляющим производство большого ассортимента разных видов продукции: основной, химической, резинотехнической, тары и является единственным в России изготовителем:
ряда видов продукции оборонного назначения;
резиновых рукавов с круглотканым каркасом для перекачки топлива и морской воды в авиации и на флоте;
акустических покрытий;
прессовочного материала АГ-4С, специальных пропиточных тканей для авиационно-космической техники и приборостроения;
а также соисполнителем Гособоронзаказа для многих предприятий России.
Выпускаемая продукция химкомбината (лаки НЦ, растворители, пресс-материал АГ-4С, эмаль НЦ-132, рукава круглотканые, барабаны) экспортируются в страны Ближнего зарубежья (Молдова, Беларусь).
В настоящее время в составе предприятия имеются:
Основное производство – продукция оборонного назначения, пироксилин, лаковые коллоксилины, эфир, клея БФ, рекуперация и ректификация растворителей, технические этиловые спирты, охлаждающая жидкость для автомобилей.
Химическое производство – лакокрасочная продукция, растворители, стеклолакоткань, пресс-материал АГ-4С, рукава полиэтиленовые, барабаны, спецтара, резиновые клея и смеси, рукава с нитяной оплеткой, рукава резиновые с круглотканым каркасом, рукава резинотканевые, резиновые технические пластины, фасовка лакокрасочной продукции в мелкую тару.
Вспомогательные подразделения обеспечивают нормальную работу товаропроизводящих производств и осуществляют предусмотренные для них виды деятельности. К ним относятся структурные подразделения:
ремонтно-строительный участок;
цех электроснабжения и водотеплоснабжения;
транспортный цех;
ремонтно-механический цех;
центральная заводская лаборатория;
метрологическая служба;
складское хозяйство;
участок по переработке отходов производства;
цех по разведению и выращиванию различных видов осетровых рыб – организован на базе конверсионных мощностей основного производства;
Отделы и службы заводоуправления осуществляют административно-управленческую деятельность и разработку нормативной документации.
Среднесписочная численность работающих на предприятии – 980 человек, по сравнению с 2016 годом увеличилась на 6 человек, что составило 100,6% по отношению к 2016 году.
Среднемесячная заработная плата одного работающего списочного состава 26 093 руб.
На предприятии внедрена и действует система менеджмента качества, соответствующая требованиям ГОСТ ISO 9001. ГОСТ РВ 0015-002 [15].
2.2 Аналитический балансПервым шагом при проведении анализа финансового состояния предприятия является построение аналитического баланса. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Схема построения аналитического баланса представлена в таблице №2.

Таблица 2
Схема построения аналитического баланса
Абсолютные величины Относительные величины Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в структуре в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
  1 2 3 4 5 6=3-2 7=5-4 8=(6/2)*100 9
Поясн. Наименование показателя Код 31.12.2016 г. 31.12.2017 г. 31.12.2016 г. 31.12.2017 г.   АКТИВ     I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ     Нематериальные активы 1110 - - - - - - - -
4.1 Результаты исследований и разработок 1120 - 60 000 - 4,39% - - - -
  Нематериальные поисковые активы 1130 - - - - - - - -
  Материальные поисковые активы 1140 - - - - - - - -
4.2 Основные средства 1150 651 775 659 075 56,49% 48,18% 7 300 -8,30% 1,12% 3,41%
  Доходные вложения в материальные ценности 1160 - - - - - - - -
4.3 Финансовые вложения 1170 487 487 0,04% 0,04% 0 -0,01% 0,00% 0,00%
  Отложенные налоговые активы 1180 181 721 323 157 15,75% 23,63% 141 436 7,88% 77,83% 66,09%
4.4 Прочие внеоборотные активы 1190 - - - - - - - -
  Итого по разделу I 1100 833 983 1 042 719 72,28% 76,23% 208 736 3,95% 25,03% 97,54%
  II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 4.5 Запасы 1210 197 134 217 171 17,08% 15,88% 20 037 -1,21% 10,16% 9,36%
  Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1220 71 978 71 879 6,24% 5,25% -99 -0,98% -0,14% -0,05%
4.6 Дебиторская задолженность 1230 15 475 24 009 1,34% 1,76% 8 534 0,41% 55,15% 3,99%
4.3 Финансовые вложения (за искл. ден. эквив.) 1240 - - - - - - - -
4.7 Денежные средства и денежные эквиваленты 1250 32 269 10 516 2,80% 0,77% -21 753 -2,03% -67,41% -10,17%
  Прочие оборотные активы 1260 3022 1564 0,26% 0,11% -1 458 -0,15% -48,25% -0,68%
  Итого по разделу II 1200 319 878 325 139 27,72% 23,77% 5 261 -3,95% 1,64% 2,46%
  БАЛАНС 1600 1 153 861 1 367 858 100,00% 100,00% 213 997 0,00% 18,55% 100,00%
Продолжение таблицы 2
Абсолютные величины Относительные величины Изменения
на начало года на конец года на начало года на конец года в абсолютных величинах в структуре в % к величине на начало года в % к изменению итога баланса
Поясн. Наименование показателя Код 31.12.2016 г. 31.12.2017 г. 31.12.2016 г. 31.12.2017 г.   ПАССИВ   III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 4.8 Уставный капитал (складоч. кап, устав. фонд, вклад. товар.) 1310 - - - - - - - -
  Акции дополнительного выпуска 1311 - - - - - - - -
  Собственные акции, выкупленные у акционеров 1320 - - - - - - - -
4.9 Переоценка внеоборотных активов 1340 - - - - - - - -
4.9 Добавочный капитал (без переоценки) 1350 284 423 283 839 24,65% 20,75% -584 -3,90% -0,21% -0,27%
  Резервный капитал 1360 - - - - - - - -
  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 1370 4 287 135 518 0,37% 9,91% 131 231 9,54% 3061,14% 61,32%
  Итого по разделу III 1300 288 710 419 357 25,02% 30,66% 130 647 5,64% 45,25% 61,05%
  IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4.10 Заемные средства 1410 - - - - - - - -
  Отложенные налоговые обязательства 1420 27 310 52 801 2,37% 3,86% 25 491 1,49% 93,34% 11,91%
4.14 Оценочные обязательства 1430 - - - - - - - -
4.11 Прочие обязательства 1450 - - - - - - - -
  Итого по разделу IV 1400 27 310 52 801 2,37% 3,86% 25 491 1,49% 93,34% 11,91%
  V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 4.10 Заемные средства 1510 4 900 3 522 0,42% 0,26% -1 378 -0,17% -28,12% -0,64%
4.12 Кредиторская задолженность 1520 425 155 454 383 36,85% 33,22% 29 228 -3,63% 6,87% 13,66%
  Доходы будущих периодов 1530 407 786 437 795 35,34% 32,01% 30 009 -3,34% 7,36% 14,02%
4.14 Оценочные обязательства 1540 - - - - - - - -
  Прочие обязательства 1550 - - - - - - - -
  Итого по разделу V 1500 837 841 895 700 72,61% 65,48% 57 859 -7,13% 6,91% 27,04%
  БАЛАНС 1700 1 153 861 1 367 858 100,00% 100,00% 213 997 0,00% 18,55% 100,00%
Рассчитаем дополнительные параметры, характеризующие баланс ФКП АХК.
Наличие собственного оборотного капитала:
СОК= СК+ДО–ВА,
где СК – собственный капитал (раздел III баланса); ДО – долгосрочные обязательства (раздел IV баланса); ВА – внеоборотные активы (раздел I баланса).
Прошлый год = 288 710+27 310–833 983 = -517 963
Отчетный год= 419 357+52 801–1 042 719 = -570 561
Наличие заемного капитала:
ЗК= ДО+КО,
где ДО – долгосрочные обязательства (раздел IV баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).
Прошлый год = 27 310+837 841 = 865 151
Отчетный год= 52 801+895 700 = 948 501
За исследуемый период валюта баланса выросла на 18,55% с 1 153 861 тыс. руб. до 1 367 858 тыс. руб. Увеличение валюты баланса в разрезе активов связано преимущественно с ростом внеоборотных активов. В структуре внеоборотных активов в абсолютном выражении наиболее сильно выросли стоимости по статьям баланса «Отложенные налоговые активы» и «Результаты исследований и разработок». Увеличение валюты баланса в разрезе пассивов связано преимущественно с ростом собственного капитала и краткосрочных обязательств. В структуре собственного капитала в абсолютном выражении наиболее сильно выросли стоимости по статье баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)».
Проведем более детальный анализ бухгалтерского баланса предприятия.
За исследуемый период внеоборотные активы предприятия увеличились на 208 736 тыс. руб. или на 25,03%. В 2017 году впервые в структуре внеоборотных активов появилась статья «Результаты исследований и разработок», что свидетельствует об инновационной ориентации предприятия. Объем основных средств предприятия вырос незначительно – на 7 300 тыс. руб. или на 1,12%. Сумма долгосрочных финансовых вложений за анализируемый период не изменилась и составила 487 тыс. руб., что указывает на инвестиционную направленность вложений предприятия. Отложенные налоговые активы выросли на 141 436 тыс. руб. или на 77,83%, что свидетельствует об уменьшении налога на прибыль, подлежащего уплате в бюджет в следующих отчетных периодах.
Оборотные активы компании за период 31.12.2016-31.12.2017 гг. увеличились на 5 261 тыс. руб. или на 1,64%. Уменьшение доли оборотных средств в имуществе предприятия с 27,72% до 23,77% на фоне увеличения запасов на 10,16% свидетельствует о сокращении доли мобильных средств и снижении ликвидности баланса. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям практически не изменился. Дебиторская задолженность выросла на 8 534 тыс. руб. или на 55,15%. Темпы прироста дебиторской (55,15%) задолженности оказались выше, чем темпы прироста кредиторской (6,87%) задолженности, хотя для предприятия наиболее благоприятной является ситуация, когда темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности приблизительно одинаковы или кредиторской – чуть выше. Превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования. Денежные средства и денежные эквиваленты сократились на 21 753 тыс. руб. или на 67,41%, что также является негативным фактором. Прочие оборотные активы сократились на 1 458 тыс. руб. или на 48,25 %.
Собственный капитал ФКП АХК за год увеличился на 130 647 тыс. руб. или на 45,25%. Доля собственного капитала в структуре пассива выросла с 25,02% до 30,66% за счет роста нераспределенной прибыли, что способствует увеличению финансовой устойчивости. Наличие нераспределенной прибыли в размере 135 518 тыс. руб. может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. Добавочный капитал предприятия без переоценки незначительно сократился.
Анализируя сравнительный баланс можно отметить, что у предприятия отрицательный собственный оборотный капитал, который снизился на 52 598 тыс. руб. или на 10,15%. Это свидетельствует о неблагополучном финансовом состоянии предприятия, не способного погасить свои текущие обязательства перед кредиторами.
Долгосрочные обязательства увеличились практически в два раза до 52 801 тыс. руб., сформированы они за счет отложенных налоговых обязательств.
Краткосрочные обязательства предприятия выросли на 57 859 тыс. руб. или на 6,91%. Существенное преобладание краткосрочных обязательств над долгосрочными может негативно сказаться на финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства значительно сократились на 1 378 тыс. руб. или на 28,12%. Кредиторская задолженность, напротив, выросла на 6,87% до 454 383 тыс. руб. Доходы будущих периодов также увеличились на 7,36% до 437 795 тыс. руб. Кредиторская задолженность и доходы будущих периодов суммарно составили 99,61% от всех краткосрочных обязательств предприятия и 65,22% от пассива баланса.Увеличение величины заемного капитала на 9,63% до 948 501 тыс. руб. свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от кредиторов.
В общем случае, признаками «хорошего» баланса являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода. Увеличилась на 213 997 тыс. руб.;
2) темпы прироста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста (в %) внеоборотных активов. Темпы прироста оборотных активов (1,64%) ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов (25,03%);
3) собственный капитал предприятия в абсолютном выражении должен превышать заемный. Собственный капитал предприятия в абсолютном выражении (419 357 тыс. руб.) ниже заемного (948 501 тыс. руб.) на 529 144 тыс. руб.;
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть приблизительно одинаковы или кредиторской – чуть выше. Темпы прироста дебиторской задолженности (55,15%) выше, чем темпы прироста кредиторской задолженности (6,87%);
5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%. Собственные оборотные средства отрицательные;
6) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток». В балансе статья «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» составляет 135 518 тыс. руб.
Из вышеизложенного можно сделать вывод, что из представленных признаков «хорошего» баланса пункты 1 и 6 выполняются, а 2, 3, 4, 5 не выполняются.
2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского балансаСледующим этапом является анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Для анализа составляем таблицу №3. Сопоставляя итоги групп, определяются абсолютные величины излишних или недостающих на начало и конец отчетного периода платежных средств.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса
Актив На начало периода На конец периода Пассив На начало периода На конец периода Платежный излишек (+) или недостаток (-)
На начало периода На конец периода
1 2 3 4 5 6 7=2-5 8=3-6
Наиболее ликвидные активы (А1) 32 269 10 516 Наиболее срочные обязательства (П1) 425 155 454 383 -392 886 -443 867
Быстрореализуемые активы (А2) 15 475 24 009 Краткосрочные пассивы (П2) 4 900 3 522 10 575 20 487
Медленно реализуемые активы (А3) 272 134 290 614 Долгосрочные пассивы (П3) 27 310 52 801 244 824 237 813
Трудно реализуемые активы (А4) 833 983 1 042 719 Постоянные пассивы (П4) 696 496 857 152 137 487 185 567
Баланс 1 153 861 1 367 858 Баланс 1 153 861 1 367 858 - -
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы.
А1 = Денежные средства (стр.1250) + Краткосрочные финансовые вложения (стр.1240).
А2. Быстро реализуемые активы.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.1230).
А3. Медленно реализуемые активы.
А3 = Запасы (стр.1210) + НДС (стр.1220) + Прочие оборотные активы (стр.1260). «Расходы будущих периодов» не включаются в эту группу.
А4. Трудно реализуемые активы.
А4 = Внеоборотные активы (стр.1100).
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства.
П1 = Кредиторская задолженность (стр.1520).
П2. Краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные займы и кредиты (стр.1510) + Задолженность участникам по выплате доходов (стр.1540) + Прочие краткосрочные обязательства (стр.1550).
П3. Долгосрочные пассивы.
П3 = Долгосрочные обязательства (стр.1400).
П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы.
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации) (стр.1300) + Доходы будущих периодов (стр.1530).
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 [24, с. 181].
В случае предприятия ФКП АХК на конец отчетного периода равенства:
А1 ≥ П1 = 10 516 ≥ 454 383 не выполняется
А2 ≥ П2 = 24 009 ≥ 3 522 выполняется
А3 ≥ П3 = 290 614 ≥ 52 801 выполняется
А4 ≤ П4 = 1 042 719 ≤ 857 152 не выполняется
Невыполнение двух неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений, и в случае предприятия ФКП АХК указывает на неплатежеспособность в ближайшей перспективе. Сравнение итогов группы II по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывают тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем и в случае ФКП АХК указывает на то, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Сопоставление итогов группы III по активу и пассиву, т.е. А3 и П3 показывают то, что для ФКП АХК в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Сопоставление итогов группы IV по активу и пассиву, т.е. А4 и П4 в нашем случае свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия ФКП АХК, наличия у него собственных оборотных средств.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1) Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2 ≥ П1+П2; А4 ≤ П4. Для предприятия ФКП АХК данные условия не выполняются: 34 525 ≥ 457 905; 1 042 719 ≤ 857 152. Текущий уровень ликвидности на конец года ТЛ = (А1+А2) – (П1 + П2) = 34 525 – 457 905 = -423 380 тыс. руб., что указывает на неплатежеспособность организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
2) Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3 ≥ П3. Для предприятия ФКП АХК это условие выполняется: 290 614 ≥ 52 801. ПЛ = А3 – П3 = 290 614 – 52 801=237 813. Это указывает на положительный прогноз платежеспособности предприятия (при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей), основываясь на сравнении будущих поступлений и платежей.
3) Баланс неликвиден: А4 ≥ П4. Для предприятия ФКП АХК данное условие выполняется: 1 042 719 ≥ 857 152.
2.4 Анализ платежеспособности предприятияДля анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица №4). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).
Таблица 4
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности L11
2. Коэффициент абсолютной ликвидности
стр. 1250 + стр. 1240
П1 + П2 L2(0,2-0,5)
(для производственных предприятий оптимальное значение L2 = 0,3-0,4)
3. Коэффициент «критической оценки»
стр. 1250 + стр. 1240 +стр. 1230
П1 + П2 Допустимое значение 0,7-0,8; желательно L3= 1
Продолжение таблицы 4
Наименование показателя Способ расчета Нормальное ограничение
4. Коэффициент текущей ликвидности
стр. 1200
(П1 + П2) Необходимое значение L4 = 1,5; оптимальное L4 = 2,0-3,5
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала А3
стр. 1200 – (П1 + П2) Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
6. Доля оборотных средств в активах
стр. 1200
стр. 1600 L60,5
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
стр. 1300 – стр. 1100
стр. 1200 L70,1 (чем больше, тем лучше)
Результаты расчета отражены в таблице №5.
Таблица 5
Коэффициенты, характеризующие платежеспособность
Коэффициенты платежеспособности На начало периода На конец периода Изменение
1. Общий показатель ликвидности (L1) 0,28 0,24 -0,04
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) 0,07 0,02 -0,05
3. Коэффициент «критической оценки» (L3) 0,15 0,13 -0,02
4. Коэффициент текущей ликвидности (L4) 0,70 0,67 -0,03
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) -1,85 -1,72 0,13
6. Доля оборотных средств в активах (L6) 0,28 0,24 -0,04
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7) -1,70 -1,92 -0,22
Общий показатель ликвидности – это коэффициент, который выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств – как по ближайшим, так и по отдаленным. Он показывает соотношение суммы всех ликвидных средств предприятия и суммы всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных).
Общий показатель ликвидности L1 ФКП АХК ухудшился с 0,28 на начало периода до 0,24 на конец. Текущее значение существенно уступает нормативному L1 ≥ 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Значение показателя L2 ФКП АХК на конец периода по сравнению со значением на начало периода уменьшилось на 0,05 и составило 0,02, что значительно меньше нормативного значения L2 ≥ (0,2-0,5). Это значит, что предприятие в ближайшее время не сможет погасить текущую краткосрочную задолженность.
Коэффициент «критической оценки» L3 показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Значение показателя L3 ФКП АХК по итогам года ухудшилось с 0,15 до 0,13. Данное значение существенно ниже допустимого нормативного значения L3 = 0,7-0,8 и желательного L3 = 1. Уменьшение данного показателя означает уменьшение платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности L4 показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение показателя L4 ФКП АХК по итогам 2017 года уменьшилось на 0,03 и находится значительно ниже нормы. Необходимое значение данного показателя L4 = 1,5, оптимальное L4 = 2,0-3,5. Это показывает, что предприятие с трудом оплачивает текущие счета.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. В случае ФКП АХК значение показателя L5 в 2017 году повысилось с -1,85 до -1,72, что не является положительным фактом и указывает на рост затоваренности предприятия.
Значение доли оборотных средств в активах L6 зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Для ФКП АХК значение L6 составляет 0,24 при нормальном ограничении L6 ≥ 0,5.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами L7 характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности. Значение показателя L7 ФКП АХК по итогам 2017 года составило -1,92, что значительно уступает нормативному значению L7 ≥ 0,1. Это означает, что у предприятия недостаток собственных оборотных средств.
В целом можно сделать вывод, что предприятие на данный момент с трудом может оплачивать текущие счета и является неплатежеспособным.
Для того, чтобы определить способно ли предприятие улучшить свое финансовое положение в течение ближайших 6 месяцев, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности. Формула коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:
,
где КВ.П – коэффициент восстановления платежеспособности; ККТ.Л – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности; КНТ.Л – значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода; КНОРМТ.Л – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (КНОРМТ.Л =2); 6 – период восстановления платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес. [33, с. 91].
Для ФКП АХК коэффициент восстановления платежеспособности равен 0,33, что свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
2.5 Анализ финансовой устойчивостиКоэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используют показатели, основные из которых приведены в таблице №6.
Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости
Наименованиепоказателя Способ расчета Нормальное ограничение
1. Плечо финансового рычага
стр. 1500 + стр 1400
стр. 1300 Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
стр. 1300 – стр 1100
стр. 1200 Нижняя граница 0,1;
оптим. U20,5
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
стр. 1300
стр. 1700 U30,4-0,6
4. Коэффициент финансирования
стр. 1300
стр. 1500+стр. 1400 U40,7;
оптим. 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости стр. 1300 + стр. 1400
стр. 1700 U50,6
Результаты расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, представлены в таблице №7.
Таблица 7
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменение
1. Плечо финансового рычага (U1) 3,00 2,26 -0,73
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) -1,70 -1,92 -0,21
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (U3) 0,25 0,31 0,06
4. Коэффициент финансирования (U4) 0,33 0,44 0,11
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) 0,27 0,35 0,07
Плечо финансового рычага U1 показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Для ФКП АХК на конец периода значение U1 составило 2,26 по сравнению с 3,00 годом ранее. Этот показатель значительно превышает нормативное ограничение U1 ≤ 1,5.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2 показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Для ФКП АХК значение коэффициента U2 составило -1,92 при нормативном U2 ≥ 0,1 и оптимальном U2 ≥ 0,5. Это говорит об отсутствии достаточного количества собственных источников для финансирования оборотных активов.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) U3 показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение показателя U3 ФКП АХК в конце периода составило 0,31 против 0,25 год назад. Нормативное ограничение для данного показателя U3 ≥ 0,4-0,6.
Коэффициент финансирования U4 показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. Значение показателя U4 ФКП АХК на конец года составило 0,44 против 0,33 годом ранее. Нормативное ограничение для данного показателя U4 ≥ 0,7 и оптимальное U4 = 1,5.
Коэффициент финансовой устойчивости U5 показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Для ФКП АХК на конец периода значение U5 составило 0,35 по сравнению с 0,27 годом ранее. Это значение уступает нормативному ограничению U5 ≥ 0,6.
Поскольку значение ни одного из коэффициентов не попали в нормативные рамки, можно сделать вывод, что предприятие на данный момент финансово нестабильно.
2.6 Анализ финансового состояния предприятияРассмотрим предприятие на достаточность источников финансирования для формирования запасов.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников [38, с. 205].
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = Капитал и резервы (стр.1300) – Внеоборотные активы (стр.1100).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал:
КФ = (Капитал и резервы (стр. 1300) +Долгосрочные пассивы (1400)) – Внеоборотные активы (стр.1100).
3. Общая величина основных источников формирования запасов (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы):
ВИ = (Капитал и резервы (стр.1300) + Долгосрочные пассивы (стр.1400) + Краткосрочные кредиты и займы (стр.1510)) – Внеоборотные активы (стр.1100).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ФС = СОС – Зп (стр.1210).
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
ФТ = КФ – Зп (стр.1210).
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
ФО = ВИ – Зп (стр.1210).
С помощью этих показателей определяют трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций (таблица №8).
Таблица 8
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций
Показатели Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость Нормальная независимость Неустойчивое состояние Кризисное состояние
ФС = СОС – ЗпФС 0 (1) ФС < 0 (0) ФС < 0 (0) ФС < 0 (0)
ФТ = КФ – ЗпФТ 0 (1) ФТ 0 (1) ФТ < 0 (0) ФТ < 0 (0)
ФО = ВИ – ЗпФО 0 (1) ФО 0 (1) ФО 0 (1) ФО < 0 (0)
Результаты расчетов представлены в таблице №9.
Таблица 9
Определение типа финансового состояния организации
Наименование показателя На начало периода На конец периода
Общая величина запасов (Зп) 197 134 217 171
Наличие собственных оборотных средств (СОС) -545 273 -623 362
Функционирующий капитал (КФ) -519 153 -571 459
Общая величина источников (ВИ) -514 253 -567 937
ФС = СОС – Зп-742 407 -840 533
ФТ = КФ – Зп-716 287 -788 630
ФО = ВИ – Зп-711 387 -785 108
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S()=[S(ФС), S(ФТ), S(ФО)] S(Ф) = {0, 0, 0}. S(Ф) = {0, 0, 0}.
В случае ФКП АХК трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации на начало и на конец отчетного периода равен S(Ф) = {0, 0, 0}.
Это указывает на кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.
2.7 Анализ деловой активностиЧтобы осуществить анализ деловой активности предприятия, необходимо использовать две группы показателей: показатели управления активами и общие показатели оборачиваемости.
Оборачиваемость вычисляется по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), и по отдельным их видам (таблица №10).
В имущество организации вкладываются средства, оборачиваемость которых может оцениваться:
Таблица 10
Коэффициенты деловой активности
Наименование показателя Способ расчета
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), обороты
Продолжение таблицы 10
Наименование показателя Способ расчета
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, обороты
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов, обороты
4. Фондоотдача, обороты
5. Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях
7. Оборачиваемость денежных средств в расчетах, в днях
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты
9. Срок погашения дебиторской задолженности, в днях
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты
11. Срок погашения кредиторской задолженности, в днях
Информация о величине выручки от продажи содержится в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» стр. 2110 (Приложение №2).
Коэффициенты оценки оборачиваемости активов – система показателей производственно-коммерческой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности [48, с. 254].
Результаты расчета представлены в таблице №11.
Таблица 11
Значения коэффициентов деловой активности
Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменение
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), обороты 0,29 0,38 0,09
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, обороты 1,06 1,47 0,41
Продолжение таблицы 11
Наименование показателя На начало периода На конец периода Изменение
3. Коэффициент отдачи нематериальных активов, обороты 0 0 0
4. Фондоотдача, обороты 0,50 0,72 0,22
5. Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты 1,23 1,34 0,11
6. Оборачиваемость материальных средств (запасов), в днях 219,46 159,87 -59,59
7. Оборачиваемость денежных средств в расчетах, в днях 25,96 16,51 -9,45
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты 14,93 23,96 -9,03
9. Срок погашения дебиторской задолженности, в днях 24,44 15,24 -9,20
10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, обороты 0,72 1,08 0,36
11. Срок погашения кредиторской задолженности, в днях 508,31 339,40 -168,91
Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) показывает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Для ФКП АХК за анализируемый период данный показатель увеличился на 0,09.
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (d2) показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных). Для ФКП АХК за анализируемый период данный показатель увеличился на 0,41.
Коэффициент отдачи нематериальных активов (d3) показывает эффективность использования нематериальных активов. Ввиду отсутствия нематериальных активов значение показателя не изменилось и составило 0.
Фондоотдача (d4) показывает эффективность использования только основных средств предприятия. Для ФКП АХК за анализируемый период данный показатель увеличился на 0,22.
Коэффициент отдачи собственного капитала (d5) показывает активность применения денежных средств, сколько млн. рублей выручки приходится на один млн. рублей вложенного собственного капитала. Для ФКП АХК данный показатель увеличился на 0,11. Низкое значение говорит о бездействии части собственных средств.
Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент (d6), он показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Чем он выше, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. В нашем случае значение показателя за анализируемый период уменьшилось на 59,59.
Оборачиваемость денежных средств в расчетах (d7) показывает срок оборота денежных средств. Для ФКП АХК значение показателя за анализируемый период уменьшилось на 9,45.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (d8) показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период. Для ФКП АХК значение показателя увеличилось на 9,03.
Срок погашения дебиторской задолженности (d9) показывает, за сколько дней в среднем погашается дебиторская задолженность предприятия. Для ФКП АХК значение показателя уменьшилось на 9,2.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (d10) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Для ФКП АХК значение показателя за анализируемый период увеличилось на 0,36.
Срок погашения кредиторской задолженности (d11) показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам. Для ФКП АХК значение показателя за анализируемый период уменьшилось на 168,91.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что предприятие стало эффективнее использования все имеющиеся ресурсы независимо от их источников, удалось улучшить скорость оборачиваемости оборотных средств, эффективность использования основных средств, что является положительным моментом. Однако, снижение оборачиваемости запасов и денежных средств может вызвать опасения.
2.8 Анализ показателей отчета о финансовых результатахПроведем анализ изменений показателей отчета о финансовых результатах за 2016-2017 гг. (таблица №12).
Таблица 12
Анализ отчета о финансовых результатах
Наименование показателя За 2016 г. За 2017 г. Изменения (+,-)Абсолютные, тыс. руб. Относительные, %
Выручка 297 353 472 937 175 584 59,05
Себестоимость продаж -638 151 -945 218 -307 067 48,12
Доход от полученных субсидий - - - -
Валовая прибыль (убыток) -340 798 -472 281 -131 483 38,58
Коммерческие расходы -2 575 -2 276 299 -11,61
Управленческие расходы -7 329 -14 891 -7 562 103,18
Прибыль (убыток) от продаж -350 702 -489 448 -138 746 39,56
Доходы от участия в других организациях - - - -
Проценты к получению - - - -
Проценты к уплате 0 -623 -623 0,00
Прочие доходы 573 594 575 296 1 702 0,30
Прочие расходы -201 055 -48 053 153 002 -76,10
Прибыль (убыток) до налогообложения 21 837 37 172 15 335 70,22
Текущий налог на прибыль - - - -
Изменение отложенных налоговых обязательств -13 727 -24 794 -11 067 80,62
Изменение отложенных налоговых активов 108 934 143 453 34 519 31,69
Прочее - - - -
Чистая прибыль (убыток) 117 044 155 831 38 787 33,14
Выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на 59,05% и составила 472 937 тыс. руб. на конец периода. Себестоимость продаж повысилась на 48,12% и составила 945 218 тыс. руб. на конец периода. Это может быть обусловлено ростом цен на покупные материалы и комплектующие, тарифов на электроэнергию, увеличением окладов и тарифов работников и т.п. Поскольку себестоимость продаж значительно превышают выручку, наблюдается валовый убыток, который увеличился на 38,58% и составил 472 281 тыс. руб. на конец периода.
Коммерческие расходы за анализируемый период уменьшились на 11,61 % и составили 2 276 тыс. руб. на конец периода. Тенденция к уменьшению данных расходов связана с уменьшением затрат на продажу продукции и предоставление услуг, на транспортировку продукции до места назначения, с уменьшением погрузочно-разгрузочных работ, содержанием помещений для хранения продукции.
Управленческие расходы увеличились на 103,18% и составили 14 891 тыс. руб. на конец периода. Это связано с повышением арендной платы за офис, содержания управленческого персонала, с увеличением тарифов на отопление и освещение офиса, тарифов на услуги связи.
Убыток от продаж увеличился на 39,56% или на 138 746 тыс. руб. и составил -489 448 тыс. руб. на конец периода. Основными факторами его роста стали рост себестоимости продаж и управленческих расходов.
Существенную долю составили прочие доходы предприятия, состоящие преимущественно из полученных субсидий. За исследуемый период они выросли на 1 702 тыс. руб. и составили 575 296 тыс. руб. Прочие расходы, большую долю которых составляют затраты на здания, находящиеся на консервации и расходы на услуги банков, сократились до 48 053 тыс. руб.
Прибыль предприятия до налогообложения увеличилась на 15 335 тыс. руб. и составила 37 172 тыс. руб. на конец периода. Маржинальность прибыли до налогообложения выросла с 7,34% до 7,86%, что является положительным фактом.
Чистая прибыль ФКП АХК за анализируемый период увеличилась на 38 787 тыс. руб. и составила 155 831 тыс. руб. на конец периода. Маржинальность чистой прибыли сократилась с 39,36% до 32,95%. Причиной этому послужило увеличение изменения отложенных налоговых обязательств на 80,62% и увеличение изменения отложенных налоговых активов на 31,69%.
Из проведенного анализа видно, что за прошедший год предприятие улучшило свои финансовые показатели, продемонстрировав рост выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли, что во многом произошло благодаря полученным субсидиям. Рост прибыли до налогообложения оказался выше, чем рост выручки предприятия, что указывает на возросшую эффективность управления. Тем не менее, после уплаты всех налогов рост чистой прибыли отстал от роста выручки.

2.9 Анализ показателей рентабельностиНа основе данных формы №2 «Отчет о финансовых результатах» рассчитаем показатели рентабельности. В таблице №13 представлен расчет основных показателей рентабельности ФКП АХК за 2016-2017 гг.
Таблица 13
Основные показатели рентабельности
Показатель Способ расчета На начало периода, % На конец периода, % Изменение, п.п.
Рентабельность активов (ROA) (Чистая прибыль / Средняя стоимость активов)*100 11,6% 12,4% 0,8
Рентабельность внеоборотных активов (Чистая прибыль / Средняя стоимость внеоборотных активов)*100 16,1% 16,6% 0,5
Рентабельность оборотных активов (Чистая прибыль / Средняя стоимость оборотных активов)*100 41,6% 48,3% 6,8
Рентабельность собственного капитала (ROE) (Чистая прибыль / Стоимость собственного капитала)*100 40,5% 37,2% -3,4
Рентабельность продаж (ROS) (Прибыль от продаж / Выручка)*100 -117,9% -103,5% 14,5
Рентабельность производства (Прибыль от продаж / Себестоимость)*100 -55,0% -51,8% 3,2
Общая рентабельность (Прибыль до налогообложения / Выручка)*100 7,3% 7,9% 0,5
Рентабельность активов (ROA) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли приносит каждая единица активов, имеющихся в распоряжении предприятия. В анализируемом периоде данный показатель увеличился на 0,8 процентных пункта (п.п.) – с 11,6% до 12,4%.
Рентабельность внеоборотных активов показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных производственных средств предприятия. В анализируемом периоде данный показатель увеличился на 0,5 п.п. – с 16,1% до 16,6%.
Рентабельность оборотных активов показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. В анализируемом периоде данный показатель увеличился на 6,8 п.п. – с 41,6% до 48,3%.
Рентабельность собственного капитала (ROE) показывает величину прибыли, которую получит предприятие на единицу стоимости собственного капитала. В анализируемом периоде данный показатель уменьшился на 3,4 п.п. – с 40,5% до 37,2% по причине роста собственного капитала и снижения заемного капитала.
Рентабельность продаж (ROS) показывает, сколько прибыли предприятие имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. В случае ФКП АХК данный показатель является отрицательным, поскольку наблюдается убыток от продаж. За анализируемый период показатель улучшается (на 14,5 п.п.), но все равно остается отрицательным.
Рентабельность производства позволяет определить величину прибыли предприятия с каждого рубля понесенных затрат. В случае ФКП АХК данный показатель является отрицательным, поскольку наблюдается убыток от продаж. За анализируемый период показатель улучшается (на 3,2 п.п.), но все равно остается отрицательным.
Общая рентабельность показывает долю прибыли в каждом вырученном рубле. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам. В анализируемом периоде данный показатель увеличился на 0,5 п.п. – с 7,3% до 7,9%.
В итоге можно сделать вывод, что по большинству показателей рентабельности предприятие стало работать более эффективно.
2.10 Анализ вероятности банкротстваВ связи с тяжелым финансовым положением предприятия, необходимо провести анализ вероятности его банкротства. Одной из немногих отечественных моделей, призванных оценить вероятность наступления банкротства является R-модель, разработанная в Иркутской государственной экономической академии, которая обеспечивает более высокую точность прогноза банкротства предприятия, так как лишена недостатков, присущих иностранным разработкам. В зависимости от значения R по определенной шкале (таблица №14) производится оценка вероятности наступления банкротства. Расчеты по модели представлены в таблице №15.
Таблица 14
Уровень угрозы банкротства в модели ИГЭАЗначение показателя R Вероятность банкротства
Меньше 0 Очень высокая
От 0 до 0,18 Высокая
От 0,18 до 0,32 Средняя
От 0,32 до 0,42 Низкая
Больше 0,42 Минимальная
Таблица 15
Расчет показателей модели ИГЭАПоказатели Формула расчета На начало периода На конец периода
Х1Оборотный капитал / Активы -0,45 -0,42
Х2Чистая прибыль / Собственный капитал 0,41 0,37
Х3 Выручка / Активы 0,26 0,35
Х4Чистая прибыль / Себестоимость -0,18 -0,16
R 8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 -3,46 -3,21
Вероятность банкротства Очень высокая Очень высокая
Поскольку итоговые значения R-модели на начало и конец периода составили -3,46 и -3,21 соответственно, что существенно ниже нуля, то это указывает на очень высокую вероятность банкротства. Также был проведен анализ вероятности банкротства с использованием моделей Савицкой, Зайцевой, Альтмана, Таффлера-Тишоу, Фулмера, Спрингейта. Результаты анализа с использованием различных моделей вероятности банкротства представлены в таблице №16.
Таблица 16
Анализ вероятности банкротства ФКП АХК
Модель Анализ вероятности банкротства
На начало периода На конец периода
Четырех факторная модель ИГЭАОчень высокая Очень высокая
Модель Савицкой Очень высокая Очень высокая
Модель Зайцевой Очень высокая Очень высокая
Модифицированная модель Альтмана Очень высокая Очень высокая
Модель Таффлера-ТишоуОчень высокая Очень высокая
Модель ФулмераОчень высокая Очень высокая
Модель СпрингейтаОчень высокая Очень высокая
Согласованность результатов различных методик указывает, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства. Поэтому необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансово-хозяйственной деятельности ФКП АХК.
Глава 3 Основные пути улучшения финансового состояния ФКП АХК3.1 Основные направления улучшения финансового состояния ФКП АХКПриведенный во второй главе выпускной квалификационной работы анализ финансового состояния ФКП АХК показал, что данное предприятие находится в кризисном состоянии и имеет очень высокую вероятность банкротства. Поэтому необходимо разработать комплекс мер по улучшению его финансового состояния и выводу из положения банкротства.
Важнейшими направлениями по улучшению финансового состояния предприятия являются:
1. Увеличение номенклатуры и объема выпускаемой продукции.
Начиная с 2018 года и далее, планируется выпуск новых видов продукции:
коллоксилинов целлулоидного и спирторастворимого;
термостойких полимерных композиционных материалов КПМП, КПМИ с температурой эксплуатации более 200°С;
мелких марок порохов;
древесной агрегатированной целлюлозы;
боеприпасов сложной формы путем прямого послойного выращивания деталей методом микролазерной наплавки;
наполнителей для композиционных противорадиационных материалов.
Рост производства гражданской продукции и продукции двойного назначения дает возможность компенсировать часть накладных расходов, что приведет к уменьшению потребности в субсидиях из федерального бюджета.
2. Перспективные направления деятельности и освоение выпуска новых видов продукции:
Производство резинотехнических изделий любой сложности и конфигурации, как в соответствии с ГОСТ, так и несортовых. Резинотехнические изделия могут использоваться в авиационной, энергетической, нефтегазовой промышленности, ж/д транспорте.
Разработка и организация на ФКП АХК производства термостойких композиционных пресс-материалов для изготовления облегченных деталей сложной формы, используемых в аэрокосмической технике, наземном и морском транспорте.
Производство нитратов целлюлозы различных марок.
Производство новых составов высоконаполненных смесевых и гибридных порохов для стрелковых артиллерийских систем.
Импортозамещение наполнителей для композиционных противорадиационных материалов.
Внедрение в производство аддитивных технологий.
Участие в различных НИОКР для повышения конкурентоспособности предприятия.
Применение наработанного опыта в области ликвидации потенциальных источников химической опасности.
3. Снижение себестоимости, а также убытков от производственно-хозяйственной деятельности предприятия планируется достичь за счет:
Роста объемов производства.
Внедрения новых технологий и новых материалов.
Повышения производительности труда.
Внедрения мероприятий по восстановлению изношенных строительных конструкций и коммуникаций, замены морально устаревшего технологического оборудования действующих производств, автоматизации производств.
Эффективной маркетинговой деятельности и деятельности в области закупок.
Эффективной деятельности в области логистики.
Внедрения мероприятий по энергосбережению и повышению энергетической эффективности.
Сокращения административно-управленческих и накладных расходов.
Применительно к ФКП АХК можно классифицировать такие виды стимулирования как:
рост прибыли за счет возможного увеличения объема выпускаемой продукции;
рост прибыли за счет снижения себестоимости продукции.
Увеличение объемов производства и реализации продукции происходит за счет более полного использования производственных мощностей, расширения сбыта, выпуска новых видов продукции, востребованной на рынке.
Снижение себестоимости производится за счет экономии топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, сокращения административных и других накладных расходов. Поэтому предлагаю:
пересмотреть затраты по всем статьям производственной себестоимости;
рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы путем сокращения управленческого персонала;
осуществить возможность освоения новой технологии производства, которая позволит сократить издержки;
заниматься повышением квалификации работников, которая будет сопровождаться ростом производительности труда;
совершенствование технологии производства, тем самым изменение норм расходов материалов.
снижение общепроизводственных и общехозяйственных затрат, в т.ч.:
- зарплата управленческих работников;
- изменение численности работников и средней зарплаты;
- изменение количества потребленных работ и услуг и их стоимости;
- затраты на текущий ремонт основных средств;
- содержание легкового транспорта;
- расходы по командировкам;
- количество материалов и их стоимость.
Так же необходимо стимулировать пути продаж. К стратегическим мероприятиям относятся следующие: увеличить число потребителей, повысить количество товара, покупаемого каждым потребителем, оживить интерес к товару со стороны клиентуры, увеличить оборот и выполнить показатели плана продаж.
Разовые мероприятия включают в себя: ускорить продажу наиболее выгодного товара, повысить оборачиваемость рентабельного и востребованного на рынке товара, избавиться от излишних запасов (затоваривания), придать регулярность сбыту сезонного товара, оказать противодействие возникшим конкурентам, оживить продажу товара, сбыт которого переживает застой.
Необходимо построить стратегические цели в области инвестиционно-финансовой деятельности:
1. Привлечение инвестиций на осуществление реконструкции, модернизации действующих и создание новых производств.
2. Участие в государственно-частном партнерстве.
Если рыночная ситуация такова, что спрос на продукцию предприятия ограничен и расширение рынка сбыта в ближайшее время не прогнозируется, можно говорить о необходимости выпуска новых видов продукции. Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует средств на приобретение нового оборудования (в этом случае необходимо определить объем капитальных затрат, который не приведет к ухудшению состояния предприятия).
Потенциальная возможность предприятия сохранять (достигать) приемлемое финансовое состояние определяется объемом получаемой прибыли. Основные составляющие, от которых зависит объем прибыли предприятия – это цены и объемы реализации продукции, уровень производственных издержек и доходы от прочих видов деятельности.
3.2 Экономическое обоснование предложенных мероприятийИз проведенного во второй главе анализа видно, что предприятие терпит убытки уже на уровне валовой прибыли. Одними из мер улучшения финансового состояния предприятия и снижения убытков от производства и реализации продукции являются мероприятия по увеличению прибыли за счет увеличения объема производимой продукции, снижения себестоимости, корректировки цен.
В России лакокрасочные материалы производят более 200 предприятий, большая часть которых сконцентрирована в Сибирском ФО, Центральном ФО и Южном ФО. Проведем анализ объемов производства лакокрасочных материалов (ЛКМ) в России за 2010-2017 гг. (таблица №17).
Таблица 17
Объем производства лакокрасочных материалов в России
Показатель 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Объем производства, тыс. тонн 994 1061 1115 1276 1243 1231 1297 1384
Темп роста, в % г/г 7% 5% 14% -3% -1% 5% 7%
Объем производства, млрд. руб. 101 106 114 131 134 137 145 156
Темп роста, в % г/г 5% 8% 15% 2% 2% 6% 8%
Из таблицы видно, что объем производства ЛКМ поступательно растет. Однако, в 2014-2015 гг. наблюдается сокращение объемов производства. Это было связано, прежде всего, с ухудшением макроэкономической ситуации внутри страны, сопровождающимся снижением деловой активности в производственном секторе, падением реальных доходов населения, переходом к сберегающей модели потребления и снижением инвестиций в основной капитал. В 2016 году рынок ЛКМ начал восстанавливаться и по итогам года объем производства составил 1297 тыс. тонн, превзойдя показатель 2013 года, предшествующий спаду. В 2017 году темпы роста объемов производства ЛКМ ускорились с 5% (по итогам 2016 года) до 7%.

Рис. 2. Объем производства лакокрасочных материалов в России за 2010-2017 гг.
Экспертами рынка прогнозируется дальнейшее снижение объемов импорта ЛКМ и рост объемов производства отечественных предприятий. Это вызвано значительным удорожанием импортной продукции за счет ослабления курса рубля, а также ориентации на импортозамещение. Экспорт продукции в данной отрасли становится все более привлекательным для российских предприятий за счет роста рентабельности на фоне снижения курса рубля и укрепления конкурентной позиции на иностранных рынках.
Оценить тенденции изменения деловой активности в производственном секторе РФ можно с использованием индекса PMI от IHS Markit [54]. Индекс PMI – это опережающий экономический индикатор, получаемый на основе опроса большого числа менеджеров по закупкам в различных отраслях производства, строительстве и сфере услуг. Значение выше 50,0 отражает рост в отрасли, в то время как показатели ниже 50,0 говорят о сокращении активности.
Январский показатель индекса PMI свидетельствует о существенном улучшении рыночной конъюнктуры в российских обрабатывающих отраслях – индекс вырос до 52,1 пункта с 52 пунктов в декабре 2017 года.

Рис. 3. Индекс производственной активности PMI России за 2012-2017 гг.
Основываясь на проведенном анализе, можно сделать вывод, что текущий момент является благоприятным для расширения производства ЛКМ и увеличения доли на рынке.
Проанализируем финансовые показатели ФКП АХК в разрезе источников формирования выручки.
Таблица 18
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) за 2017 г.
Наименование Ед. изм. Цена Факт, 2017 г.
тонн тыс. руб.
Лак НЦ-218 т 59721 334,8 19994,6
Лак НЦ-243 т 57737 107,8 6224,1
Лак НЦ-1 т 74501 40,3 3002,4
Лак НЦ-0124 т 79800 0,5 39,9
Раств-ль 646 т 45388 420,9 19103,8
Раств-ль Р-4 т 45387 30 1361,6
Раств-ль АПК т 60384 43 2596,5
Р-р к-на НЦ-0218 т 64805 23,1 1497,0
Эмаль НЦ-132П т 52854 835,9 44180,6
Клей НЦ т 68286 0,7 47,8
Краска АК-522 т 54457 15,1 822,3
Прессмат. АГ-4С т 371533 22,9 8508,1
Стеклоткань СТФ тм2138671 29,5 4090,8
ИТОГО ХП тыс. руб.     111469,5
Барабаны тшт226000 13,98 3159,5
Тара спец. тшт3186842 0,038 121,1
ИТОГО ТАРА тыс. руб.     3280,6
Рукава круглотк. тпм2174637 5,78 12569,4
Пластина ИРП т 897232 4,3 3858,1
Клей 88СА т 98966 23,6 2335,6
Рукава РТК тпм175562 9,6 1685,4
Рукава с н/оплтпм211529 3,4 719,2
ИТОГО РТИ тыс. руб.     21167,7
ВСЕГО ХП тыс. руб.     135917,8
Клея БФ т 99376 131,3 13048,1
Антифриз м.65 т 44193 36,8 1626,3
Антифриз м.40 т 38309 11 421,4
Эфир т 61500 0,2 12,3
ИТОГО 4 ЦЕХ тыс. руб.     15108,1
Коллоксилин обезв. т 152924 424,6 64931,5
Пироксилин т 198276 52,8 10469,0
ИТОГО ОП тыс. руб.     75400,5
ВСЕГО ОП тыс. руб.     90508,6
Вода товарная тыс. руб.     32697,4
Рыба товарная тыс. руб.     11276,0
ИТОГО ГРАЖД. ПРОД. тыс. руб.     270399,8
Основная прод. тыс. руб.     108465,8
Продолжение таблицы 18
Наименование Ед. изм. Цена Факт, 2017 г.
тонн тыс. руб.
ИТОГО АХК тыс. руб.     378865,6
Услуги тыс. руб.     94071,4
ВСЕГО АХК тыс. руб.     472937,0
Из таблицы видно, что производство продукции на ФКП АХК занимает основной удельный вес в выручке от реализации – 80,1%, услуги – 19,9%. Наибольший удельный вес в выручке от продажи гражданской продукции занимает эмаль НЦ-132П (16,3%) и коллоксилин обезвоженный (24%), поэтому для дальнейших расчетов будем рассматривать данные виды продукции. Основываясь на произведенном анализе рынка можно сделать вывод, что предприятие имеет существенный потенциал для роста объемов продаж. Поэтому в качестве целевого уровня можно ориентироваться на двукратный рост объемов производства.
Рассмотрим основные планируемые к реализации меры.
1. Увеличение объема производимой продукции.
– Эмаль НЦ-132П
Объем производства в 2017 году составил 835 900 кг. Затраты на производство 1 кг эмали НЦ-132П согласно калькуляции себестоимости единицы продукции, составляют 71,02 руб. Увеличение объемов производства в 2 раза приведет к снижению себестоимости в части накладных расходов (общепроизводственные и общехозяйственные расходы).
При двукратном увеличении объемов производства, необходимо повысить выпуск используемых полуфабрикатов:
пигментных паст на: 0,099704∙835 900 = 83 342,6 кг;
коллоксилина на: 0,019475∙835 900 + 0,036387∙835 900 = 46 693,0 кг;
растворителя лаков и клеев на: 0,08405∙835 900 = 70 257,4 кг.
Увеличение объемов производства на 835 900 кг приведет к снижению себестоимости в части: стоимости полуфабрикатов своего производства на 1,12 руб., общепроизводственных расходов на 1,30 руб., общехозяйственных расходов на 2,39 руб. и внепроизводственных затрат на 0,01 руб. Более подробный расчет себестоимости единицы продукции до и после увеличения объемов производства представлен в таблицах №19, 20, 21.Таким образом, за счет увеличения объемов производства удалось добиться сокращения себестоимости единицы продукции на 4,82 руб./кг до 66,2 руб./кг.
Результатом принятых мер является увеличение резерва валовой прибыли на: 4,82∙1 671 800 = 8 058,1 тыс. руб.
Таблица 19
Калькуляция себестоимости единицы продукции на 2017 г. на эмаль НЦ-132П, кг
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
1. Сырье и материалы              
Ацетон технич. кг 0,05125 36,48 1,87 0,05125 36,48 1,87
Метилацетат технич. кг 0,06355 35,37 2,25 0,06355 35,37 2,25
Пластификатор ЭДОС кг 0,026112 27,14 0,71 0,026112 27,14 0,71
Смола 188 кг 0,333948 49,20 16,43 0,333948 49,20 16,43
Спиртово-эфирный концентрат кг 0,21525 29,69 6,39 0,21525 29,69 6,39
Толуол кг 0,07011 33,60 2,36 0,07011 33,60 2,36
Пломбы свинцовые кг 0,00015 242,37 0,04 0,00015 242,37 0,04
Этикетки бумажные шт0,043 0,90 0,04 0,043 0,90 0,04
Транспортно-заготов. расходы руб7%   2,11 7%   2,11
Итого сырье и материалы руб    32,20     32,20
2. Полуфабрикаты своего пр-ва            
Коллоксилин ВВкг 0,019475 195,07 3,80 0,019475 183,41 3,57
Коллоксилин ПСВ кг 0,036387 186,62 6,79 0,036387 174,96 6,37
Растворитель лаков и клеев кг 0,08405 32,36 2,72 0,08405 30,80 2,59
Продолжение таблицы 19
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
Пигментная паста белая кг 0,099704 97,20 9,69 0,099704 93,77 9,35
Итого полуфабрикаты руб    23,00     21,88
3. Топливо и энергия технологические           
Электроэнергия Квт/ч 0,07 3,21 0,22 0,07 3,21 0,22
4. Зарплата основных производ. рабочих руб    1,07     1,07
5. Отчисления на соц. страх. руб34,98%   0,37 34,98%   0,37
Итого переменные затраты руб    56,86     55,74
6. Общепроизвод. затраты руб493,50%   5,28 372,40%   3,98
7. Общехоз. затраты руб809,70%   8,66 586,50%   6,27
Итого накладные расходы руб    13,94     10,25
8. Производ. с/стьруб    70,81     66,00
9. Внепроизвод. затраты 0,30%   0,21 0,30%   0,20
Полная себестоимость руб    71,02     66,20
Таблица 20
Смета общепроизводственных затрат на эмаль НЦ-132П
Наименование Сумма, тыс. руб. Сумма после, руб.
Общепроизводственные затраты 17 143,598 17 143,598
в том числе: материалы 1 553,800 1 553,800
топливо и энергия 1 344,699 1 344,699
заработная плата 7 477,700 7 477,700
отчисления на социальное страхование 2 515,499 2 515,499
амортизация 708,800 708,800
услуги других цехов 2 617,500 2 617,500
прочие 925,600 925,600
Основная заработная плата основных производственных рабочих 3 473,880 4 603,319
Процент распределения общепроизводственных затрат 493,5% 372,4%
Заработная плата пересчитана в связи с увеличением объема производства эмали на 835 900 кг и пигментной пасты на 83 342,6 кг.
Таблица 21
Смета общехозяйственных затрат на эмаль НЦ-132П
№ Наименование статей Сумма, тыс. руб. Сумма после, руб.
1 Зарплата АУП с соцстрахом 103 309,0 103 309,0
2 Содержание пожарной охраны 1 390,9 1 390,9
3 Содержание ВОХР 55 531,7 55 531,7
4 Канцелярские, типографские, телефонные, почтово-телеграфные расходы 4 140,3 4 140,3
5 Амортизация 490,2 490,2
6 Содержание и текущий ремонт зданий, сооружений, инвентаря общехоз. назнач. 19 738,2 19 738,2
7 Производство опытов, испытаний и исследований 20 618,7 20 618,7
8 Подготовка кадров 1 284,1 1 284,1
9 Охрана труда 1 204,3 1 204,3
10 Содержание транспорта: 9 025,7 9 025,7
11 Расходы на рацпредложения 142,0 142,0
12 Прочие: 5 371,4 5 371,4
в т.ч. Командировочные 487,5 487,5
приобретение лит-ры, выписка газет 158,0 158,0
расходы по охране окружающей среды 1 071,8 1 071,8
сотовая, специальная связь 646,4 646,4
представительские расходы 250,0 250,0
решение арбитражного суда 0,0 0,0
информац.обслуж. Программа 1С 1 483,2 1 483,2
техническая инвентаризация 0,0 0,0
перевозка людей 1 183,6 1 183,6
аренда автомашин 30,0 30,0
вывоз мусора 36,3 36,3
прочие 24,6 24,6
13 Сборы и отчисления: 10 473,7 10 473,7
в т.ч. Аудиторские услуги 300,0 300,0
транспортный налог 375,0 375,0
налог на землю 9 798,7 9 798,7
ВСЕГО 232 720,0 232 720,0
14 Заработная плата основных производственных рабочих по заводу 28 741,550 39 677,753
15 Процент распределения общехозяйственных расходов 809,7% 586,5%
Заработная плата пересчитана в связи с увеличением объема производства эмали на 835 900 кг и коллоксилина обезвоженного на 424 600 кг.
– Коллоксилин обезвоженный
Объем производства в 2017 году составил 424 600 кг. Затраты на производство 1 кг коллоксилина обезвоженного согласно калькуляции себестоимости единицы продукции составляют 387,65 руб. Увеличение объемов производства в 2 раза приведет к снижению себестоимости в части накладных расходов (общепроизводственные и общехозяйственные расходы).
При двукратном увеличении объемов производства, необходимо повысить выпуск используемых полуфабрикатов:
растворителей лаков и клеев на: 0,75979∙424 600 = 322 606,8 кг.
Увеличение объемов производства на 424 600 кг приведет к снижению себестоимости в части: стоимости полуфабрикатов своего производства на 1,19 руб., общепроизводственных расходов на 12,08 руб., общехозяйственных расходов на 52,78 руб. и внепроизводственных затрат на 0,20 руб. Более подробный расчет себестоимости единицы продукции до и после увеличения объемов производства представлен в таблицах №22, 23, 24. Таким образом, за счет увеличения объемов производства удалось добиться сокращения себестоимости единицы продукции на 66,25 руб./кг до 321,40 руб./кг.
Результатом принятых мер является увеличение резерва валовой прибыли на: 66,25∙849 200 = 56 259,5 тыс. руб.
Таблица 22
Калькуляция себестоимости единицы продукции на 2017 г. на коллоксилин обезвоженный, кгНаименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
1. Сырье и материалы            
Кислота азотная тех. кг 1,81 10,24 18,53 1,81 10,24 18,53
Кислота серная техническая кг 1,95 1,57 3,06 1,95 1,57 3,06
Спирт этил. денат. дал 0,07 258,27 18,08 0,07 258,27 18,08
Целлюлоза хлоп. кг 0,735 63,63 46,77 0,735 63,63 46,77
Мешки п/этшт0,063 26,65 1,68 0,063 26,65 1,68
Равентух суровый пм 0,0025 177,97 0,44 0,0025 177,97 0,44
Скотч рул0,004 50,00 0,20 0,004 50,00 0,20
Сода кальцинир. кг 0,009 15,50 0,14 0,009 15,50 0,14
Ящики гофрированные шт0,063 56,57 3,56 0,063 56,57 3,56
Этикетки бумажные шт0,3 0,90 0,27 0,3 0,90 0,27
Прочие руб    0,16     0,16
Транспортно-заготов. расходы руб7%   6,50 7%   6,50
Итого сырье и материалы руб    99,39     99,39
2. Возвратные отходы (-)           
Слабая азотная кислота кг 0,532 1,56 0,83 0,532 1,56 0,83
Слабая серная кислота кг 0,538 0,48 0,26 0,538 0,48 0,26
Слабый отраб. спирт дал 0,1026 144,00 14,77 0,1026 144,00 14,77
Итого отходы (-)руб    15,86     15,86
3. Полуфабрикаты своего пр-ва            
Растворитель лаков и клеев кг 0,75979 32,36 24,59 0,75979 30,80 23,40
Итого полуфабрикаты руб    24,59     23,40
4. Топливо и энергия технологические           
Электроэнергия Квт/ч 0,7 3,21 2,25 0,7 3,21 2,25
Осветленная вода м3 0,18 9,18 1,65 0,18 9,18 1,65
Пар низкого давл. Гкал 0,0075 1336,0 10,02 0,0075 1336,0 10,02
Продолжение таблицы 22
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
Итого топливо и энергия руб    13,92     13,92
5. Зарплата основных производ. рабочих руб    23,65     23,65
6. Отчисления на соц. страх. руб34,98%   8,27 34,98%   8,27
Итого переменные затраты руб    153,96     152,77
7. Общепроиз. затраты руб173,50%   41,03 122,40%   28,95
8. Общехоз. затраты руб809,70%   191,49 586,50%   138,71
Итого накладные расходы руб    232,53     167,66
9. Производств. с/стьруб    386,49     320,44
10. Внепроизводств. затраты   0,30%   1,16 0,30%   0,96
Полная себестоимость руб    387,65     321,40
Таблица 23
Смета общепроизводственных затрат на коллоксилин обезвоженный
Наименование Сумма, тыс. руб. Сумма после, руб.
Общепроизводственные затраты 46 111,100 46 111,100
в том числе: материалы 1 623,697 1 623,697
топливо и энергия 15 182,102 15 182,102
заработная плата 17 292,598 17 292,598
отчисления на социальное страхование 5 818,001 5 818,001
амортизация 1 254,800 1 254,800
услуги других цехов 3 179,901 3 179,901
прочие 1 760,001 1 760,001
Основная заработная плата основных производственных рабочих 26 577,003 37 685,261
Процент распределения общепроизводственных затрат 173,5% 122,4%
Заработная плата пересчитана в связи с увеличением объема производства коллоксилина обезвоженного товарного на 424 600 кг и полуфабрикатного на 46 693 кг.
Таблица 24
Смета общехозяйственных затрат на коллоксилин обезвоженный
№ Наименование статей Сумма, тыс. руб. Сумма после, руб.
1 Зарплата АУП с соцстрахом 103 309,0 103 309,0
2 Содержание пожарной охраны 1 390,9 1 390,9
3 Содержание ВОХР 55 531,7 55 531,7
4 Канцелярские, типографские, телефонные, почтово-телеграфные расходы 4 140,3 4 140,3
5 Амортизация 490,2 490,2
6 Содержание и текущий ремонт зданий, сооружений, инвентаря общехоз. назнач. 19 738,2 19 738,2
7 Производство опытов, испытаний и исследований: 20 618,7 20 618,7
8 Подготовка кадров 1 284,1 1 284,1
9 Охрана труда 1 204,3 1 204,3
10 Содержание транспорта: 9 025,7 9 025,7
11 Расходы на рацпредложения 142,0 142,0
12 Прочие: 5 371,4 5 371,4
в т.ч. Командировочные 487,5 487,5
приобретение лит-ры, выписка газет 158,0 158,0
расходы по охране окружающей среды 1 071,8 1 071,8
сотовая, специальная связь 646,4 646,4
представительские расходы 250,0 250,0
решение арбитражного суда 0,0 0,0
информац.обслуж. Программа 1С 1 483,2 1 483,2
техническая инвентаризация 0,0 0,0
перевозка людей 1 183,6 1 183,6
аренда автомашин 30,0 30,0
вывоз мусора 36,3 36,3
прочие 24,6 24,6
13 Сборы и отчисления: 10 473,7 10 473,7
в т.ч. Аудиторские услуги 300,0 300,0
транспортный налог 375,0 375,0
налог на землю 9 798,7 9 798,7
ВСЕГО 232 720,0 232 720,0
14 Заработная плата основных производственных рабочих по заводу 28 741,550 39 677,753
15 Процент распределения общехозяйственных расходов 809,7% 586,5%
Заработная плата пересчитана в связи с увеличением объема производства эмали на 835 900 кг и коллоксилина обезвоженного на 424 600 кг.
2. Снижение себестоимости.
– Эмаль НЦ-132П
Себестоимость производства эмали НЦ-132П также может быть снижена за счет усовершенствования технологии производства и закупки сырья по тендерным ценам. Резерв снижения себестоимости возможен по следующим наименованиям затрат:
смола 188 – снижение на 0,67 руб. за счет снижение цены на 2,02 руб. по тендеру;
коллоксилин ВВ – снижение на 0,94 руб. за счет сокращения нормы расхода на 0,00512 кг;
метилацетат технический – увеличение на 0,18 руб. за счет роста нормы расхода на 0,00512 кг (согласно технологии производства);
транспортно-заготовительные расходы – снижение на 0,10 руб.
внепроизводственные затраты – снижение на 0,01 руб.
Более подробный расчет себестоимости единицы продукции до и после ее снижения представлен в таблице №25.
Таким образом, после усовершенствования технологии производства и закупки сырья по тендерным ценам возможно снижение себестоимости продукции на 1,55 руб./кг.
Тогда резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости составляет: 1,55∙1 671 800 = 2 591,3 тыс. руб.
Таблица 25
Калькуляция себестоимости единицы продукции на 2017 г. на эмаль НЦ-132П, кг
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
1. Сырье и материалы Ацетон технич. кг 0,05125 36,48 1,87 0,05125 36,48 1,87
Метилацетат технич. кг 0,06355 35,37 2,25 0,068671 35,37 2,43
Пластификатор ЭДОС кг 0,026112 27,14 0,71 0,026112 27,14 0,71
Смола 188 кг 0,333948 49,20 16,43 0,333948 47,18 15,76
Спиртово-эфирный концентрат кг 0,21525 29,69 6,39 0,21525 29,69 6,39
Толуол кг 0,07011 33,60 2,36 0,07011 33,60 2,36
Пломбы свинцовые кг 0,00015 242,37 0,04 0,00015 242,37 0,04
Этикетки бумажные шт0,043 0,90 0,04 0,043 0,90 0,04
Транспортно-заготовительные расходы руб7%   2,11 7% 2,01
Итого сырье и материалы руб    32,20 31,61
2. Полуфабрикаты своего пр-ва       Коллоксилин ВВкг 0,019475 183,41 3,57 0,014354 183,41 2,63
Коллоксилин ПСВ кг 0,036387 174,96 6,37 0,036387 174,96 6,37
Растворитель лаков и клеев кг 0,08405 30,80 2,59 0,08405 30,80 2,59
Пигментная паста бел. кг 0,099704 93,77 9,35 0,099704 93,77 9,35
Итого полуфабрикаты руб    21,88 20,94
3. Топливо и энергия технологические      Электроэнергия Квт/ч 0,07 3,21 0,22 0,07 3,21 0,22
4. Основная зарплата основных производственных рабочих руб    1,07 1,07
5. Отчисления на соц. страх. руб34,98%   0,37 34,98% 0,37
Итого переменные затраты руб    55,74 54,21
6. Общепроизводственные затраты руб372,40%   3,98 372,40% 3,98
Продолжение таблицы 25
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
7. Общехозяйственные затраты руб586,50%   6,27 586,50% 6,27
Итого накладные расходы руб    10,25 10,25
8. Производственная с/стьруб    66,00 64,46
9. Внепроизводственные затраты 0,30%   0,20 0,30% 0,19
Полная себестоимость руб    66,20 64,65
– Коллоксилин обезвоженный
Себестоимость производства коллоксилина обезвоженного также может быть снижена за счет усовершенствования технологии производства и закупки сырья по тендерным ценам. Резерв снижения себестоимости возможен по следующим наименованиям затрат:
спирт этиловый денатурированный – снижение на 2,1 руб. за счет снижение цены на 30 руб. по тендеру;
целлюлоза хлопковая – снижение на 0,83 руб. за счет сокращения нормы расхода на 0,013 кг;
растворитель лаков и клеев – снижение на 0,95 руб. за счет сокращения нормы расхода на 0,03079 кг;
пар низкого давления - снижение на 1,34 руб. за счет сокращения нормы расхода на 0,001 кг;
транспортно-заготовительные расходы – снижение на 0,21 руб.;
зарплата основных производственных рабочих – снижение на 1 руб.
отчисления на социальное страхование – снижение на 0,35 руб.
внепроизводственные затраты – снижение на 0,02 руб.
Более подробный расчет себестоимости единицы продукции до и после ее снижения представлен в таблице №26.
Таким образом, после усовершенствования технологии производства и закупки сырья по тендерным ценам возможно снижение себестоимости продукции на 6,81 руб./кг.
Тогда резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости составляет: 6,81∙849 200 = 5 783,1 тыс. руб.
Таблица 26
Калькуляция себестоимости единицы продукции на 2017 г. на коллоксилин обезвоженный, кгНаименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
1. Сырье и материалы              
Кислота азотная тех. кг 1,81 10,24 18,53 1,81 10,24 18,53
Кислота серная тех. кг 1,95 1,57 3,06 1,95 1,57 3,06
Спирт этил. денат. дал 0,07 258,27 18,08 0,07 228,27 15,98
Целлюлоза хлопковая кг 0,735 63,63 46,77 0,722 63,63 45,94
Мешки п/этшт0,063 26,65 1,68 0,063 26,65 1,68
Равентух суровый пм 0,0025 177,97 0,44 0,0025 177,97 0,44
Скотч рул0,004 50,00 0,20 0,004 50,00 0,20
Сода кальцинированная кг 0,009 15,50 0,14 0,009 15,50 0,14
Ящики гофрированные шт0,063 56,57 3,56 0,063 56,57 3,56
Этикетки бумажные шт0,3 0,90 0,27 0,30 0,90 0,27
Прочие руб    0,16     0,16
Транспортно-заготовительные расх. руб7%   6,50 7%   6,29
Итого сырье и материалы руб    99,39     96,25
2. Возвратные отходы (-)             
Слабая азотная кислота кг 0,532 1,56 0,83 0,532 1,56 0,83
Слабая серная кислота кг 0,538 0,48 0,26 0,538 0,48 0,26
Слабый отраб.спиртдал 0,1026 144,00 14,77 0,1026 144,00 14,77
Итого отходы (-)руб    15,86     15,86
Продолжение таблицы 26
Наименование затрат Ед. изм. Норма расхода доЦена до, руб. Сумма до, руб. Норма расхода после Цена после, руб. Сумма после, руб.
3. Полуфабрикаты своего пр-ва              
Растворитель лаков и клеев кг 0,75979 30,80 23,40 0,729 30,80 22,45
Итого полуфабрикаты руб    23,40     22,45
4. Топливо и энергия технологические             
Электроэнергия Квт/ч 0,7 3,21 2,25 0,70 3,21 2,25
Осветленная вода м3 0,18 9,18 1,65 0,18 9,18 1,65
Пар низкого давления Гкал 0,0075 1336,0 10,02 0,0065 1336,00 8,68
Итого топливо и энергия руб    13,92     12,58
5. Зарплата основных производ. рабочих руб    23,65     22,65
6. Отчисления на соц. страх. руб34,98%   8,27 34,98%   7,92
Итого переменные затраты руб    152,77     145,99
7. Общепроизв. затр. руб122,40%   28,95 127,80%   28,95
8. Общехоз. затр. руб586,50%   138,71 809,70%   138,71
Итого накладные расходы руб    167,66     167,66
9. Производств. с/стьруб    320,44     313,65
10. Внепроизвод. Затр.   0,30%   0,96 0,30%   0,94
Полная себестоимость руб    321,40     314,59
Таким образом, при неизменной конечной цене продукта, за счет осуществления предложенных мероприятий, удастся добиться снижения себестоимости и увеличения прибыли:
Эмаль НЦ-132П: 6,37∙1 671 800 = 10 649,4 тыс. руб.
Коллоксилин обезвоженный: 73,06∙849 200 = 62 042,6 тыс. руб.
Для того чтобы определить потенциал роста прибыли предприятия за счет увеличения отпускных цен на продукцию, проведем конкурентный анализ.
Таблица 27
Перечень предприятий-конкурентов на внутреннем рынке по производству эмали НЦ-132П
Предприятие Цена с НДС, руб./кгТК «Акварель» г. Казань 104,00
ФКП «Пермский пороховой завод» г. Пермь 107,12
ООО «Рошальский Завод Лаков и Красок» г. Рошаль 105,16
ООО «Гамма» г. Воронеж 97,00
ООО «Белколор» г. Белгород 100,70
Таблица 28
Перечень предприятий-конкурентов на внутреннем рынке по производству коллоксилина обезвоженного
Предприятие Цена с НДС, руб./кгФКП КГКПЗ г. Казань 252,17
ОАО «Соликамский завод «Урал» г. Соликамск 244,20
Данные были получены посредством использования сети Интернет. Из анализа видно, что цены конкурентов на рассматриваемую продукцию значительно выше цен ФКП АХК: на эмаль НЦ-132П в среднем в 1,7 раза, на коллоксилин обезвоженный в среднем в 1,4 раза. Поэтому целесообразно произвести перерасчет цен на предприятии в соответствии с рыночными. Таким образом, скорректировав отпускные цены, мы сможем увеличить выручку предприятия даже при неизменном объеме производства.
Для эмали НЦ-132П скорректированный размер выручки составит: 1 671 800∙52,854∙1,7 = 150 214,2 тыс. руб. Для коллоксилина обезвоженного скорректированный размер выручки составит: 849 200∙152,924∙1,4 = 181 808,3 тыс. руб.
Таким образом, реализовав весь комплекс предложенных мер, мы можем оказать существенное положительное влияние на текущее финансовое положение ФКП АХК. За счет роста выручки от продажи основных видов продукции и сокращения себестоимости их производства, удастся значительно увеличить валовую прибыль предприятия с рассматриваемых видов продукции. Представим ниже основные показатели, характеризующие результат реализации предложенных мер.
Таблица 29
Эффект от реализации мер по продукту эмаль НЦ-132П
До реализации мер После реализации мер Изменение
в абсолютных величинах в процентах
Выручка 44 180,7 150 214,2 106 033,6 240%
Объем 835 900 1 671 800 835 900 100%
Цена за ед. 52,85 89,85 37,00 70%
Себестоимость 59 365,6 108 081,9 48 716,3 82%
Себестоимость ед. 71,02 64,65 -6,37 -9%
Валовая прибыль -15 185,0 42 132,4 57 317,3 Рентабельность валовой прибыли -34,4% 28,0% Используя благоприятную ситуацию на рынке и возможность увеличения стоимости единицы продукции без ущерба для конкурентной позиции, предприятие сможет увеличить свою выручку на 240% до 150 214, 2 тыс. руб. За счет усовершенствования технологии производства и закупки сырья по тендерным ценам предприятию удастся сократить себестоимость единицы продукции на 9% до 64,65 руб./кг. Таким образом, это позволит ФКП АХК перейти от валового убытка по производству и реализации эмали НЦ-132П в размере 15 185,0 тыс. руб. к валовой прибыли 42 132,4 тыс. руб., продемонстрировав показатель ее рентабельности в 28%.
2739390-43815004434840-4381400Рис. 4. Эффект от реализации мер по продукту эмаль НЦ-132П
Таблица 30
Эффект от реализации мер по продукту коллоксилин обезвоженный
До реализации мер После реализации мер Изменение
в абсолютных величинах в процентах
Выручка 64 931,5 181 808,3 116 876,8 180%
Объем 424 600 849 200 424 600 100%
Цена за ед. 152,92 214,09 61,17 40%
Себестоимость 164 596,2 267 149,8 102 553,6 62%
Себестоимость ед. 387,65 314,59 -73,06 -19%
Валовая прибыль -99 664,7 -85 341,5 14 323,1 Рентабельность валовой прибыли -153,5% -46,9% Аналогичные расчеты были проведены для коллоксилина обезвоженного, согласно которым ФКП АХК имеет возможность увеличить выручку на 180% до 181 808,3 тыс. руб., сократить себестоимость единицы продукции на 19% до 314,59 руб./кг и валовой убыток до 85 341,5 тыс. руб.
2682239-148590004272280-14859000Рис. 5. Эффект от реализации мер по продукту коллоксилин обезвоженный
Из представленных расчетов видно, что ФКП АХК имеет существенный потенциал роста выручки, прибыли и других финансовых показателей в части выпуска основных видов гражданской продукции – эмали НЦ-132П и коллоксилина обезвоженного. Аналогичные меры могут быть применены и к другим видам выпускаемой продукции, что поможет предприятию выйти из текущей кризисной ситуации, обеспечить стабильное финансовое положение и уменьшить зависимость от государственной поддержки.
3.3 Применение информационных технологий для повышения оперативности и качества анализа финансового состояния предприятия
Проведение комплексного всестороннего анализа финансового состояния предприятия является достаточно трудоемкой и время затратной процедурой. В условиях быстро меняющейся рыночной конъюнктуры руководству предприятия зачастую приходится оперативно принимать важные управленческие решения, от которых зависит дальнейшая стратегия развития предприятия. Для этого необходимо четко понимать текущее финансовое состояние предприятия, перспективы его изменения и связанные с этим риски. Для повышения оперативности и качества анализа финансового состояния существуют специализированные программные решения, позволяющие быстро и с высокой степени надежности провести все необходимые расчеты.
Одним из таких решений является система «Финансовый директор» от компании «Актион-МЦФЭР» – крупнейшей компании России в сфере профессиональных медиа. «Актион-МЦФЭР» выпускает 112 периодических изданий, 21 справочную систему и 23 электронных сервиса. У продуктов 800 000 компаний-подписчиков и четыре миллиона читателей. Совокупная посещаемость сайтов – полмиллиона в сутки.
«Финансовый директор» – это справочная система, созданная специально для финансовых директоров. Она позволяет найти решение практически любой задачи, с которой финансисту приходится сталкиваться на практике. Основной раздел системы «Финансовый директор» – это огромная электронная база эксклюзивных решений. Каждое решение – готовый алгоритм действий. Материалы подготовлены действующими финансовыми директорами и бизнес-консультантами.
Одной из возможностей системы является проведение экспресс-анализа финансового состояния. Данный сервис позволяет автоматически сформировать полноценный отчет о текущем финансовом состоянии компании. Экспресс-анализ финансового состояния может использоваться для подготовки пояснительной записки к финансовой отчетности, анализа риска банкротства и предварительной оценки стоимости бизнеса.
Для построения отчета необходимо указать данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах за рассматриваемый период. В результате выводится подробный отчет, содержащий главные выводы о текущем финансовом состоянии, а также подробный анализ по каждому исследуемому показателю. Сервис позволяет проводить анализ в разрезе следующих показателей: оценка платежеспособности, определение периодов существенного ухудшения, оценка прогнозной платежеспособности, оценка финансовой устойчивости, оценка уровня деловой активности компании в днях, оценка показателей рентабельности компании, анализ безубыточности компании, анализ вероятности банкротства, анализ структуры баланса, сравнительный анализ показателей.
В данной системе был произведен анализ финансового состояния ФКП АХК и рассчитаны все необходимые показатели.

Рис. 6. Ключевые выводы экспресс-анализа в системе «Финансовый директор»
Сгенерированные системой результаты и выводы оказались тождественны результатам, полученным в ходе расчетов, представленных во второй главе.

ЗаключениеЦель выпускной квалификационной работы была достигнута благодаря проведению теоретического и практического анализа по исследуемой теме, заключающегося в анализе финансового состояния ФКП АХК по данным бухгалтерской отчетности, а также разработке мер по улучшению этого состояния.
Таким образом, в рамках ВКР были решены следующие задачи:
раскрыта экономическая сущность, принципы, функции и задачи анализа финансового состояния предприятия;
исследованы существующие методы анализа финансового состояния предприятия;
описаны основные пути улучшения финансового состояния предприятия;
проанализировано финансовое состояние ФКП АХК с помощью системы финансовых показателей и коэффициентов;
разработан комплекс мер по улучшению финансового состояния ФКП АХК.
Анализ финансового состояния является очень важной составляющей в деятельности любого предприятия, поскольку с его помощью можно выявить сильные и слабые стороны в управлении ресурсами, детально разложить каждый финансовый показатель и тем самым определить возможные пути его улучшения.
В данной работе для оценки финансового состояния ФКП «Алексинский химический комбинат» использовались преимущественно данные его бухгалтерской отчетности. По результатам произведенных во второй главе анализов, можно сделать вывод, что ФКП АХК является абсолютно неплатежеспособным и финансово нестабильным предприятием, неспособным погасить свои текущие обязательства перед кредиторами и сильно зависящим от субсидиарной поддержки со стороны государства.
Из данных бухгалтерской отчетности следует, что по результатам 2016 и 2017 гг. предприятие является прибыльным. Тем не менее, более детальный ее разбор свидетельствует, что после вычета себестоимости продаж, валовая прибыль предприятия уже становится отрицательной. А достижение положительной чистой прибыли осуществляется за счет получаемых от государства субсидий.
Также различные модели анализа вероятности банкротства показали, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства. Поэтому здесь необходима разработка антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности ФКП АХК.
Для улучшения финансового состояния предприятия и снижения убытков от производства и реализации продукции был предложен комплекс мероприятий по увеличению прибыли за счет увеличения объема производимой продукции и за счет снижения себестоимости с предварительной оценкой объемов производства лакокрасочных материалов в России, а также анализом цен конкурентов на аналогичную выпускаемую продукцию. В результате предложенных мероприятий и их экономического обоснования, удалось добиться снижения себестоимости и увеличения прибыли при неизменной цене продукта и увеличения выручки предприятия даже при неизменном объеме производства.

Библиографический списокНалоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31.07.1998 года № 146-ФЗ, часть вторая от 05.08.2000 года № 117-ФЗ // СПС «Консультант Плюс»
Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30.11.1994 года № 51-ФЗ // СПС «Консультант Плюс»
Федеральный закон № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. «О бухгалтерском учете» // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 09.06.2001 N 44н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01» (Зарегистрировано в Минюсте России 19.07.2001 N 2806) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 30.03.2001 N 26н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» (Зарегистрировано в Минюсте России 28.04.2001 N 2689) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 32н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1791) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 06.05.1999 N 33н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.05.1999 N 1790) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 27.12.2007 N 153н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов» ПБУ 14/2007» (Зарегистрировано в Минюсте России 23.01.2008 N 10975) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 115н (ред. от 16.05.2016) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» ПБУ 17/02» (Зарегистрировано в Минюсте России 11.12.2002 N 4022) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ Минфина России от 19.11.2002 N 114н (ред. от 06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02» (Зарегистрировано в Минюсте России 31.12.2002 N 4090) // СПС «Консультант Плюс»
Приказ ФКП АХК № 648 от 30.12.2016 г. «Об утверждении Учетной политики предприятия»
Приказ ФКП АХК № 483 от 29.12.2017 г. «Об утверждении изменений к Учетной политики предприятия»
Устав федерального казенного предприятия «Алексинский химический комбинат» утвержден распоряжением Правительства РФ от 25.08.2006 г. № 1190-р
Приказ ФКП АХК №37 от 26.01.2018 г. «Об упорядочении элементов затрат на оплату труда»
Абрютина, М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 2-е изд., испр. – М.: Дело и сервис, 2013. – 256 с.
Александров, О.А. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 288 с.
Артюхова, А.В. Анализ финансового состояния предприятия: сущность и необходимость проведения / А.В. Артюхова, А.А. Литвин // Молодой ученый. – 2015. – №11. – С. 744-747
Банк, В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, Л.В. Тараскина. – М.: Проспект, 2013. – 352 с.
Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов вузов / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 366 с.
Бендерская О.Б. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.Б. Бендерская. – Белгород: Белгородский государственный технологический университет им. В.Г. Шухова, ЭБС АСВ, 2013. – 457 c.
Бердникова Л.Ф., Технология анализа финансового состояния организации / Л.Ф. Бердникова, Е.С. Портнова // Молодой ученый. – 2016. – №17. – С. 374-377
Бочкова, С.В. Анализ финансовой отчетности / С.В. Бочкова. – Саратов: Вузовское образование, 2016. – 292 c.
Гарнов, А.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.П. Гарнов. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 365 с.
Данилин, В.Ф. Бухгалтерский учет и анализ: учебник / В.Ф. Данилин, Е.З. Макеева. – М.: Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте, 2016. – 412 c.
Ерина, Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С. Ерина. – М.: Московский государственный строительный университет, ЭБС АСВ, 2013. – 96 c.
Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / И.Н. Иванов. – М.: Инфра-М, 2013. – 348 с.
Изюмова, Е.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий: учебное пособие / Е.Н. Изюмова, В.В. Мыльник, А.В. Мыльник, М.Б. Пушкарева. – 2 изд. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 313 с.
Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – 2-e изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 288 с.
Кельчевская, Н.З. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия / Н.З. Кельчевская, И.О. Зимненко // Проблемы теории и практики управления. – 2013. – № 2. – С. 90-94
Кереева, А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. – 2016. – №2. – С. 509-512
Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2015. – 139 с.
Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2015. – 168 с.
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для студентов вузов / Д.В. Лысенко. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 320 с.
Любушин, Н.П. Экономический анализ: учебник для студентов вузов / Н.П. Любушин. – 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 575 c.
Маркин, Ю.П. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / Ю.П. Маркин. – 4-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2013. – 450 с.
Пивоваров, К.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности / К.В. Пивоваров. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 315 с.
Поздняков, В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / В.Я. Поздняков. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 617 с.
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник / Г.В. Савицкая. – Минск: Республиканский институт профессионального образования (РИПО), 2016. – 376 c.
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник для студентов вузов / Г.В. Савицкая. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 607 с.
Савицкая, Г.В. Экономический анализ: учебник для студентов вузов / Г.В. Савицкая. – 14-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 649 с.
Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 378 с.
Смекалов, П.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / П.В. Смекалов, С.В. Смолянинов, Д.Г. Бадмаева. – СПб.: Проспект Науки, 2016. – 472 c.
Смирнова, Е.В. Анализ эффективности и рисков финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Е.В. Смирнова, В.М. Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова. – Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ, 2017. – 166 c.
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Т.У. Турманидзе. – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 288 c.
Урманбекова, И.Ф. Улучшение финансового состояния предприятия / И.Ф. Урманбекова // Молодой ученый. – 2017. – №17. – С. 391-394
Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. – М.: Дашков и К, 2016. – 488 c.
Шеремет, А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. – 2-e изд., доп. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 374 с.
Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие для студентов вузов / А.Д. Шеремет. – М.: РИОР: ИНФРА-М, 2015. – 255 с.
Шеховцова, Л.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие / Л.В. Шеховцова, А.В. Ануфриева. – Новосибирск: Новосибирский государственный архитектурно-строительный университет (Сибстрин), 2014. – 61 c.
Шинкарева, Л.И. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки / Л.И. Шинкарева // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2015. – №1. – С. 291-295
Юзов, О.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий: учебное пособие / О.В. Юзов, Т.М. Петракова. – М.: Издательский Дом МИСиС, 2015. – 90 c.
IHS Markit [Электронный ресурс] [сайт]. – Электрон. дан. – Режим доступа: https://www.markiteconomics.com/Public/Home/Index?language=ru

Приложение 1Бухгалтерский баланс ФКП АХК


Приложение 2Отчет о финансовых результатах ФКП АХК


X